Exigence 19 - Linxea

Fin de souscription d'Exigence 19 en ligne : 26 septembre 2023

Disponible jusqu'au 26 septembre 2023 ⁽¹⁾
En ligne par versements complémentaires et arbitrages sur vos contrats : Linxea Spirit, Linxea Spirit 2, Linxea Spirit PER, Linxea Vie, Linxea Avenir, Linxea Avenir 2 et Suravenir PER
Ce produit est conçu en partenariat avec la société Irbis Solutions qui appartient au même groupe que Linxea

* Hors défaut de paiement, de faillite ou de mise en résolution de l'émetteur.
** Hors cas de remboursements anticipé
⁽¹⁾ Cette offre ne doit pas constituer un critère déterminant de votre décision d’investissement. LINXEA diffuse régulièrement des offres au cours de l’année.

Le remboursement du produit « EXIGENCE 19 » est conditionné à l’évolution de cet Indice. En cas de baisse de l’Indice de plus de 50 % à la date de constatation finale(1) par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 29 septembre 2023), l’investisseur subit une perte en capital égale à la valeur finale de l’Indice exprimée en pourcentage de sa valeur initiale. Afin de bénéficier d’un remboursement du capital initial en cas de baisse de moins de 50 % (inclus) de l’Indice à la date de constatation finale(1) par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 29 septembre 2023), l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse du marché actions (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 9,56 %, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net maximum (2) de 8,90 %).

Garant de la formule : BNP Paribas S.A. L’investisseur supporte le risque de défaut de paiement et de faillite de l’Émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule.

Protection du capital

- 50 %

Seuil de protection de versement des coupons

- 30%

Taux de rendement net maximum non garanti

6,51%⁽¹⁾

Date de constatation initiale

31/07/2023

Fréquence de rappel

Semestrielle à partir du semestre 2

Fréquence de versement des coupons

Semestrielle

Investissement minimum

dès 100 €

Indice sous jacent

Bloomberg Transatlantic Titans 40 Decrement 50 Points Index (EUR) (TITAN40T Index)

L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l'indice Bloomberg Transatlantic Titans 40 Decrement 50 Points Index (EUR) (TITAN40T Index) ci-après « l’Indice », calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an. Le remboursement du produit « EXIGENCE 18C » est conditionné à l’évolution de cet Indice. En cas de baisse de l’Indice de plus de 50 % à la date de constatation finale(1) par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023), l’investisseur subit une perte en capital égale à la valeur finale de l’Indice exprimée en pourcentage de sa valeur initiale. Afin de bénéficier d’un remboursement du capital initial en cas de baisse de moins de 50 % (inclus) de l’Indice à la date de constatation finale par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023), l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse du marché actions (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 7,59 %, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net maximum de 6,51 %).

Garant de la formule : BNP Paribas S.A. L’investisseur supporte le risque de défaut de paiement et de faillite de l’Émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule.

(1) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale (le 31/07/2023) jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé ou d’échéance selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.

Objectifs d’investissement

Un remboursement du capital* à l’échéance⁽¹⁾

si le niveau de l’Indice, à la date de
constatation finale(1)
, est supérieur
ou égal à 50 % de son niveau initial.
Un risque de perte en capital
partielle ou totale au-delà.

Une durée d’investissement conseillée de 10 ans

(hors cas de remboursement
anticipé) et un remboursement de
100 % du capital possible chaque
semestre à partir du semestre 2, si à
l’une des dates de constatation de
remboursement anticipé
automatique(1), le niveau de l’Indice
est supérieur ou égal à 100 % de son
niveau initial.

Chaque semestre, à partir du 1er semestre, un coupon conditionnel de 3,75 %(2)

est versé au titre du semestre écoulé
si, à l’une des dates de constatation
des coupons conditionnels(1), le
niveau de l’Indice est supérieur ou
égal à 70 % de son niveau initial.

(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques financières pour le détail des dates (page 10 de la brochure)

(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.

Fonctionnement de Exigence 19

Rendement

objectif de 8,90%⁽²⁾ de rendement net annuel, soit un TRI brut de 10% ⁽³⁾.

Durée

1 an minimum et de 10 ans maximum⁽¹⁾. Des possibilités de remboursement anticipé chaque semestre dès la fin de la première année

Diversification

Une exposition aux marchés financiers internationaux à travers un indice composé des 40 plus grandes actions américaines et européennes

Securité

Une protection du capital à l’échéance jusqu’à -50% de baisse de l’indice sous-jacent si le produit n’a pas été remboursé par anticipation (1)

(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques pour le détail des dates (page 10 de la brochure).

(2) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 0,60 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir du 29/09/2023 jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé (1) ou d’échéance(1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.

(3) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement

L'indice : BLOOMBERG TRANSATLANTIC TITANS 40 D 50 POINT

Une thématique européenne et americaine

Cet indice est composé de 40 actions.
L’indice sélectionne les actions des 20 entreprises de la zone euro ainsi
que des 20 entreprises américaines les plus importantes par leur capitalisation boursière flottante.
Cette sélection comprend au maximum 5 entreprises d’un même secteur par zone géographique.

Pondération des valeurs

L‘indice est pondéré par la capitalisation de chacune des actions qui le composent tout en assurant un poids régional
de 50 % pour la zone euro et de 50 % pour les États-Unis.
Il est calculé en réinvestissant 100% des dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un
prélèvement forfaitaire de 50 points par an.
Sa composition est revue tous les trimestres.

Mécanisme de remboursement automatique anticipé

Des semestres 2 à 19, à chaque date de constatation semestrielle(1) , dès lors que l’Indice est stable ou clôture en hausse par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 29 septembre 2023), un mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et le produit s’arrête. L’investisseur reçoit (2) alors à la date de remboursement automatique anticipé (1) correspondante : paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’indice, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.

Cas favorable

Performance de l'indice ≥ Niveau initial

(Taux de rendement annuel brut maximum de 9,56% ce qui correspond à un taux de rendement annuel net⁽³⁾ de 8,90%)

Cas défavorable

Performance de l'indice < Niveau initial

Si l'indice clôture en baisse par rapport à son niveau initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé n'est pas activé et le produit continue jusqu'à la prochaine date de constatation semestrielle⁽¹⁾.

(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques pour le détail des dates (page 10 de la brochure). (2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement. (3) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 0,60 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir du 29/09/2023 jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé(1) ou d’échéance(1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.

Mécanisme de remboursement à échéance

À la date de constatation finale (le 29 septembre 2033), si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment, on compare le niveau de clôture de l’Indice par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 29 septembre 2023) :

Cas favorable

Performance finale de l’Indice
≥ -30% du niveau initial

Si l‘Indice ne clôture pas en baisse de plus de 70 % par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ le 13/10/2033 :

(soit un Taux de Rendement Annuel Net⁽³⁾ de 6,50%)

Cas médian

-30% du niveau initial
> Performance finale de l’Indice
≥ -50% du niveau initial

Si l’Indice clôture en baisse de plus de 70% par rapport à son niveau initial mais ne clôture pas en baisse de plus de 50% de ce même niveau, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ le 13/10/2033 :

(soit un Taux de Rendement Annuel Net⁽³⁾ de -0,60%)

Cas médian

-50% du niveau initial
> Performance finale de l’Indice

Sinon, l‘Indice clôture en baisse de plus de 50 % par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit⁽¹⁾ le 13/10/2033 :

Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance⁽²⁾ et reçoit la valeur finale de l’indice exprimée en pourcentage de sa valeur initiale.
Dans le cas défavorable où l’Indice céderait 100 % de sa valeur à la date de constatation finale⁽²⁾ la perte en capital serait totale.

(soit un Taux de Rendement Annuel Net⁽³⁾ de -7,23%)

Les avantages

Mécanisme de distribution de coupon

Chaque semestre, à partir du 1er semestre, si à l’une des dates de constatation des coupons conditionnels(1) , le niveau de l’Indice est supérieur ou égal à 70 % de son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023), un coupon conditionnel de 3,75 %(2) est versé au titre du semestre écoulé.

Mécanisme de remboursement anticipé

De la fin du semestre 2 à la fin du semestre 19, si à l’une des dates de constatation de remboursement anticipé automatique(1) , le niveau de l’Indice est supérieur ou égal à 100 % de son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023), le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé. Le Taux de Rendement Annuel Brut maximum est alors de 7,59 %(3) dans ce cas, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net de 6,51 %(3) .

Remboursement du capital à l'échéance

À l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment et si, à la date de constatation finale (le 1eraoût 2033), le niveau de l’Indice est supérieur ou égal à 50 % de son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023), l’investisseur reçoit alors l’intégralité du capital initial(2) .

Les inconvénients

Un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie

Un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance :
- Dans le cas où « EXIGENCE 18C » n’a pas été remboursé par anticipation et où le niveau de l'Indice a baissé, à la date de constatation finale(1) , de plus de 50 % par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023).
- En cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur en cours de vie (hors cas de remboursement automatique anticipé). Il est en effet impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix dépendant alors du cours, le jour de la revente, des paramètres de marché. La perte en capital peut être partielle ou totale.
- Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance(1).

Durée d'investissement incertaine

L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 an à 10 ans à compter de la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023).

Plafonnement du gain

L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l’Indice du fait du mécanisme de plafonnement des coupons à 3,75 %(2) chaque semestre, même en cas de hausse de l’Indice supérieure à ce montant.

Indice de référence

L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an. Ce prélèvement forfaitaire, fixé lors de la conception de l’Indice, a un impact négatif sur son niveau par rapport au même indice dividendes bruts réinvestis, sans prélèvement forfaitaire. Si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice ainsi que la probabilité de remboursement automatique en seront pénalisées (respectivement améliorées) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. De même, si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, le risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance sera plus important(respectivement moins important).

Mécanisme de décrément

Sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’Indice, la méthode de prélèvement forfaitaire en points a un impact plus important sur sa performance en cas de baisse de l’Indice. Ainsi, en cas de marchés baissiers, la baisse de l’Indice sera accélérée et amplifiée car le prélèvement forfaitaire, d’un niveau constant de 50 points d’indice par an, pèsera de plus en plus fortement, relativement au niveau de l’Indice.

Risque de perte en capital

À titre de comparaison, un produit présentant les mêmes caractéristiques mais indexé à l’indice MSCI World aurait un objectif de gain inférieur. Le rendement plus important de « EXIGENCE 18C » n’est possible qu’en raison d’un risque de perte en capital également plus important.

Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant

Risque de crédit : l’investisseur est exposé à l’éventualité d’une faillite ou d’un défaut de paiement de l’Émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule, qui induit un risque sur le remboursement. La capacité de l’Émetteur et du Garant de la formule à rembourser les créanciers de l’Émetteur en cas de faillite ou de défaut de paiement de ce dernier peut être appréciée par les notations attribuées par les agences de notation financière. Ces notations qui peuvent être modifiées à tout moment ne sauraient constituer un argument à la souscription du produit

Une forte sensibilité à l'échéance

Le rendement du produit « EXIGENCE 18C » à l’échéance(1) est très sensible à une faible variation de l’Indice autour du seuil de -50 % par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale(le 31 juillet 2023).

(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques pour le détail des dates (page 10 de la brochure).

(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.

(3) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale (le 31/07/2023) jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé(1) ou d’échéance(1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.

Comment souscrire ?

Objectifs d’investissement

Un remboursement du capital* à l’échéance(1)

Une durée d’investissement conseillée de 10 ans

Chaque semestre, à partir du 1er semestre, un coupon conditionnel de 3,75 %(2)

Fonctionnement de Exigence 19

Rendement

Durée

Diversification

Securité

L'indice : BLOOMBERG TRANSATLANTIC TITANS 40 D 50 POINT

Une thématique européenne et americaine

Pondération des valeurs

Mécanisme de remboursement automatique anticipé

Cas favorable

Performance de l'indice ≥ Niveau initial

Cas défavorable

Performance de l'indice < Niveau initial

Si l'indice clôture en baisse par rapport à son niveau initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé n'est pas activé et le produit continue jusqu'à la prochaine date de constatation semestrielle(1).

Mécanisme de remboursement à échéance

Cas favorable

Performance finale de l’Indice≥ -30% du niveau initial

Cas médian

-30% du niveau initial > Performance finale de l’Indice ≥ -50% du niveau initial

Cas médian

-50% du niveau initial > Performance finale de l’Indice

Un remboursement du capital* à l’échéance⁽¹⁾

Si l'indice clôture en baisse par rapport à son niveau initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé n'est pas activé et le produit continue jusqu'à la prochaine date de constatation semestrielle⁽¹⁾.

Performance finale de l’Indice
≥ -30% du niveau initial

-30% du niveau initial
> Performance finale de l’Indice
≥ -50% du niveau initial

-50% du niveau initial
> Performance finale de l’Indice