Plan d’Épargne Retraite ou assurance vie, quel est le meilleur placement pour la retraite ? - Linxea
Assurance vie ou PER ?

Plan d’Épargne Retraite ou assurance vie, quel est le meilleur placement pour la retraite ?

  • Fiscalité à l’entrée : Avantage au PER
  • Fiscalité à la sortie : Avantage à l’assurance vie
  • Disponibilité :  Avantage à l’assurance vie

Pour préparer votre retraite, vous hésitez entre un Plan d’Épargne Retraite (PER) et une assurance vie ? Les deux placements ont un fonctionnement similaire : même offre de supports d’investissement (fonds en euros et unités de compte variées), même types de frais, possibilité de désigner un bénéficiaire… mais ils répondent à des besoins et objectifs différents.

Plan d’épargne retraite ou assurance vie ?

Le plan d’épargne retraite (PER) et l’assurance vie sont deux produits d’épargne qui permettent de se constituer un capital pour la retraite. Ils présentent des similitudes et des différences, qu’il est important de connaître pour faire le bon choix.

Quelles différences entre PER et assurance vie ?

  • Disponibilité de l’épargne : l’épargne accumulée sur un PER n’est disponible qu’à la retraite (hors cas de déblocage anticipé), tandis que l’épargne placée sur une assurance vie est disponible à tout moment.
  • Avantages fiscaux : les versements sur un PER peuvent être déduits du revenu imposable, alors que les versements sur une assurance vie ne sont pas déductibles. Sur une assurance vie, la fiscalité est favorable à la sortie – c’est-à-dire en cas de rachat et encore plus, si le contrat a plus de 8 ans.
  • Gestion : ces deux enveloppes fiscales vous donnent le choix entre la gestion sous mandat (gestion pilotée) et la gestion libre. Mais le PER présente une particularité, son mode de gestion par défaut est la gestion à horizon : une gestion qui évolue pour devenir prudente à l’approche de la retraite afin de sécuriser l’épargne.

PER ou assurance vie : focus sur la fiscalité

Le PER offre des avantages fiscaux immédiats en permettant la déduction des versements du revenu imposable au titre de la même année, ce qui a pour effet de réduire les impôts. Mais, cette déduction est limitée par le plafond de l’épargne retraite, calculé en fonction de votre taux marginal d’imposition.

A noter : si vous optez pour la déductibilité fiscale à l’entrée, vous serez taxé à la sortie sur le capital investi et sur les gains générés dans votre PER. A tranche d’imposition égale ou inférieure à la retraite, vous êtes gagnant (ce qui est généralement le cas) mais attention si vous passez dans une tranche supérieure à la retraite (ce qui reste rare), le PER perd son intérêt fiscal.

En assurance vie, tant que vous ne faites aucun retrait, les gains ne sont pas taxés. Après 8 ans, vous bénéficiez d’abattements fiscaux très intéressants sur les gains retirés.

Succession : faut-il préférer le PER à l’assurance vie ?

  • En cas de décès du souscripteur, l’assurance vie offre une fiscalité avantageuse pour les bénéficiaires, avec un abattement plus élevé (152 500 €) si les versements sont effectués avant 70 ans.
  • Le PER offre également des avantages fiscaux en cas de décès, mais à la différence de l’assurance vie, c’est l’âge au décès du souscripteur du plan (et non l’âge au moment des versements) qui va définir le montant de l’abattement. Ainsi, en cas de décès du souscripteur avant 70 ans, l’abattement sera de 152 500 € pour le bénéficiaire désigné.

En résumé, le choix entre le PER et l’assurance vie dépend de vos objectifs financiers, de votre situation fiscale, et de vos préférences en matière de disponibilité, de frais, et de gestion.

Tableau comparatif assurance vie et PER

wdt_ID Caractéristiques Assurance vie Plan d’Épargne Retraite (PER) 
1 Possibilité de récupérer votre argent A tout moment A l'âge légal de la retraite (sauf cas de déblocage anticipé)
2 Mode de récupération de votre argent au terme du contrat Capital ou rente Capital (unique ou fractionné) ou rente
3 Fiscalité à l'entrée Pas d'avantages Possibilité de déduire les versements de son revenu imposable (gain dépend de la TMI)
4 Fiscalité de la sortie en capital Au bout de 8 ans, abattement annuel de 4 600€ pour une personne seule (9 200€ pour un couple marié ou pacsé) sur les intérêts, puis fiscalité réduite - Capital imposé au barème de l’IR (sans abattement de 10 %)
- Gains imposés au PFU de 30 % ou au barème de l’IR avec prélèvements sociaux
5 Possibilité d’avance ou de rachat partiel
6 Présence d'une clause bénéficiaire Oui Oui
7 Transmission - Abattement de 152 500 € par bénéficiaire sur les sommes versées avant 70 ans
- Abattement de 30 500 € pour l'ensemble des bénéficiaires sur les sommes versées après 70 ans
- Abattement de 152 500 € par bénéficiaire en cas de décès avant 70 ans
- Abattement de 30 500 € pour l'ensemble des bénéficiaires en cas de décès après 70 ans
8 Avis Linxea Convient quelle que soit la Tranche Marginale d'Imposition (TMI) Convient surtout aux TMI > 30 % qui anticipent une baisse de TMI à la retraite

Cas pratique : Antony 32 ans vient enfin de signer un CDI dans une entreprise où il s’épanouit

Il songe à l’achat d’un appartement proche de son travail et, en trame de fond, pense à sa retraite. Antony est actuellement dans la tranche marginale d’imposition de 11 %.

Côté placements, Antony détient déjà un contrat d’assurance-vie. Il a entendu parler du PER et s’interroge sur ses avantages par rapport à l’assurance-vie.

Pour la résidence principale : avantage assurance-vie !

Commençons par une bonne nouvelle : le PER a beau être conçu pour la retraite, il est déblocable de façon anticipée pour acheter une résidence principale.

Toutefois, gare aux conséquences fiscales ! Les sommes qui ont permis une défiscalisation sont alors réintégrées dans le revenu imposable… avec le risque d’un changement de tranche dissuasif.

Difficile de détourner son PER en Plan d’Épargne Immobilier

Pour recueillir l’épargne dédiée à l’achat d’une résidence principale, l’assurance-vie est mieux adaptée.

Antony doit-il défiscaliser ?

Assez loin de la retraite, sur une tranche d’imposition faible… Antony n’est clairement pas dans le cœur de cible du PER.

La défiscalisation est pertinente lorsque l’on anticipe un fort écart de tranches d’imposition entre le moment du versement et la retraite. Pour Antony, c’est loin d’être évident.

S’il réalise des versements volontaires en optant pour l’effet défiscalisant, les montants versés réduiront alors son assiette imposable : un versement de 1 000 € allégera sa facture fiscale de 140 €. En contrepartie, ce capital sera taxé à la sortie au moment de la retraite. En partant du principe que “Ce qui est pris est pris”, il peut choisir de payer moins d’impôt dès aujourd’hui… tout comme passer son tour. C’est à lui de juger.

En pratique, la question de la défiscalisation se posera surtout sur le PER Entreprise que proposera son employeur. La réponse dépendra alors de l’abondement et des conditions de ce PER.

Une chose est sûre : à titre personnel, autant privilégier l’assurance-vie dont les sorties sont totalement libres. Déménager, acheter une voiture, créer une entreprise, voyager… les projets ne manquent pas et l’épargne d’Antony a besoin de rester disponible.

Le confort d’un produit spécifique pour la retraite

Reste un dernier avantage. Certaines personnes apprécient l’idée de cloisonner leur épargne pour des projets spécifiques. Cela leur permet d’éviter de dépenser leur argent en futilités ! S’il se sent concerné, Antony peut ouvrir dès maintenant le PER qui l’accompagnera jusqu’à la retraite.

Par défaut, le PER sera en gestion pilotée. Si Antony souhaite gérer lui-même ses placements comme il le fait dans son contrat d’assurance-vie, il devra s’intéresser à la qualité et la diversité des unités de compte disponibles sur son PER… et donc choisir un bon intermédiaire !

L’avis de Linxea

Le PER est surtout destiné aux épargnants :

  • dans des tranches marginales élevées
  • proches de la retraite
  • qui anticipent une baisse d’une ou de deux tranches d’impôt sur le revenu à la retraite

Ce n’est pas vraiment le cas d’Antony !

S’il souhaite absolument un contrat dédié à sa retraite, il peut ouvrir dès aujourd’hui un PER avec un montant symbolique. Lorsque son salaire progressera, il pourra ensuite défiscaliser la portion de ses revenus située dans la tranche à 30 %.

Dans tous les cas, il doit pour l’instant orienter l’essentiel de son épargne vers l’assurance-vie, qui reste disponible pour ses projets personnels.

4 réponses à “Plan d’Épargne Retraite ou assurance vie, quel est le meilleur placement pour la retraite ?”

  1. fraysse dit :

    Bonjour,
    Vous dites que le PER est surtout destiné aux épargnants proches de la retraite alors que d’après moi c’est tout le contraire.
    Plus je suis jeune et plus je vais pouvoir bénéficier de la déduction fiscale sur mes impôts sur le revenu chaque année de ma vie active.
    Si à chaque fois je réinvesti cet argent récupérer des impôts sur un PER ou une assurance vie par exemple, je vais démultiplier le rendement de mon capital sur la durée.

    • L'équipe Linxea dit :

      Bonjour,
      Vous avez raison et votre calcul est le bon. Nous nous sommes appuyés sur l’hypothèse que notre personnage avait une tranche d’imposition encore faible, et qu’ainsi il avait plutôt intérêt à privilégier l’assurance vie, notamment pour sa liquidité.

  2. Franck dit :

    Bonjour,
    J’ai une assurance vie Linxea et une assurance vie à la banque BNP, j’aimerais pouvoir racheter le maximum et le mettre chez vous avec le moins de frais possible, que me conseilleriez-vous?

    Je peux partir à la retraite dés avril 2024 et je dispose de plusieurs livrets, quels conseils pour optimiser et rentabiliser ?

    • L'équipe Linxea dit :

      Bonjour,
      Quelle est la date de souscription de votre contrat BNP ? A-t-il plus de 8 ans ?
      Le contrat que nous vous recommandons chez nous est le contrat Linxea Spirit 2 (assureur Spirica – filiale du Crédit Agricole Assurances) dont les frais de gestion sur les unités de compte (0,5% par an) figurent parmi les plus bas du marché.
      Pour ce qui est des livrets que vous détenez, s’agit-il de livrets réglementés (type livret A, LDDS..) ou de livrets bancaires ? Les premiers sont entièrement défiscalisés mais pas les seconds. Si vous disposez de liquidités suffisantes, il peut être intéressant de conserver vos livrets en tant qu’épargne de précaution. Si vous recherchez plutôt de la rentabilité, sachez que nous proposons régulièrement des produits structurés qui vous permettent de viser un potentiel rendement attractif tout en protégeant le capital investi.
      Pour plus d’informations personnalisées, n’hésitez pas à contacter nos équipes au 01 45 67 34 22.

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