UN FONDS A LA LOUPE : SCI Primonial Capimmo de Primonial - LINXEA
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UN FONDS A LA LOUPE : SCI Primonial Capimmo de Primonial

SCI Cap Immo

Le meilleur de la gestion immobilière depuis plus de 11 ans

Créée en juillet 2007, la stratégie de cette SCI est d’offrir un ticket d’entrée très accessible sur le marché de l’immobilier diversifié.

La SCI Primonial Capimmo constitue et gère un patrimoine immobilier principalement composé de participations immobilières collectives. Elle a pour objectifs de proposer aux investisseurs une récurrence de performances et une perspective de plus-value à long terme.

Présente dans tous les contrats proposés par LINXEA, la SCI Primonial Capimmo est gérée depuis son lancement par la Société de Gestion Primonial Real Estate Investment Management (PREIM). Elle offre ainsi des antécédents fiables sur ses performances et sa volatilité très réduite.

Un portefeuille immobilier large et varié

La stratégie d’investissement de la SCI Primonial Capimmo « vise à détenir un patrimoine situé en France et dans les États membres de l’OCDE. La société civile a pour vocation :

  • la constitution et la gestion d’un patrimoine à vocation immobilière susceptible d’être composé à la fois d’immeubles, de valeurs mobilières donnant accès au capital de sociétés à vocation immobilières, cotées ou non cotées, et de tout instrument financier émis par des sociétés ayant un rapport avec l’activité immobilière, en particulier, mais non limitativement, les parts de Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI), et les parts d’Organisme de Placement Collectif Immobilier (OPCI) et, à titre accessoire,
  • la constitution et la gestion d’un portefeuille de valeurs mobilières nécessaire à la gestion de la trésorerie courante et d’un fonds de remboursement ».

La SCI peut également détenir des immeubles de manière indirecte au travers de sociétés à prépondérance immobilière dont les stratégies d’investissement seront en ligne avec la stratégie énoncée ci-dessus ou toute autre société ou fonds présentant une opportunité d’investissement. Ces sociétés ou fonds pourront être gérées par la Société de Gestion Primonial Real Estate Investment Management (PREIM) ou par toute société liée.

C’est donc un produit multigestionnaire qui investit sur des supports extérieurs et pas uniquement dans des fonds ou des SCPI maison de Primonial.

Photo : Membres du Directoire de Primonial REIM

De gauche à droite : Grégory Frapet : Président du Directoire de Primonial REIM, Stéphanie Lacroix : Directrice Générale, Tristan Mahaut : Secrétaire Général.

Une UC prudente qui permet de choisir librement le fonds euros

La SCI Primonial CAPIMMO est une unité de compte prudente qui permet d’investir dans un fonds en euros lorsque ce dernier exige une part d’unité de compte (UC). En effet, de plus en plus de fonds en euros ont des obligations d’investissement en partie en unité de compte.

Exemples :

  • Vous souhaitez placer de l’argent sur le contrat LINXEA Vie dont l’assureur est Generali, vous avez le choix entre le fonds en euros Eurossima (rendement de 1,65 % en 2018) dans lequel pouvez investir sans contrainte, mais son rendement annuel est plus faible que celui du fonds Netissima (2,25 % en 2018) qui lui implique 30 % de diversification en UC.
  • Sur le contrat d’assurance-vie LINXEA Avenir (assureur Suravenir) vous avez le choix entre le fonds en euros Suravenir Rendement (2 % en 2018) qui demande 30 % en UC dès que vous y placez plus de 50 000 € et entre le fonds en euros Suravenir Opportunités (2,80 % en 2019) qui lui exige 40 % d’UC minimum.

La SCI Primonial CAPIMMO est une SCI conséquente dont l’actif net dépasse les 3,5 milliards d’euros. Depuis près de 12 ans, elle poursuit une politique d’investissement axée sur des biens de qualité situés à Paris, en région parisienne, dans les grandes mé́tropoles de province ainsi que dans quelques pays européens (Belgique, Allemagne, notamment).

Un actif de plus de 220 lignes

Le portefeuille de la SCI Primonial Capimmo est composé de plus de 220 lignes réparties en quatre grandes poches en architecture ouverte, ce qui lui permet d’investir de manière très diversifiée dans l’immobilier. La répartition est la suivante :

  • 1. Sélection des meilleures SCPI du marché = plus de 40 SCPI.
  • 2. Plus d’une cinquantaine d’actifs immobiliers détenus en direct = bureaux, commerces, résidentiel et secteur santé.
  • 3. Une quarantaine de clubs deals (participations financières dans des opérations immobilières donnant droit à des biens immobiliers à usage locatif) et parts d’OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) grand public la plupart du temps dédiés.
  • 4. Un portefeuille diversifié de valeurs cotées de sociétés foncières ou immobilières.

La SCI Primonial Capimmo est principalement investie, via divers supports, sur des actifs de bureau (52%). Les actifs de commerces représentent 24 % de son allocation, la santé représente 18 % et le résidentiel 5 %. Une allocation non significative en hôtels (via une SCPI spécialisée) représente 1 % du patrimoine immobilier.

Le niveau de différenciation sectorielle de la SCI est donc élevé.

Composition élargie, risque amoindri

De la composition de l’actif exposée ci-dessus, il résulte que sur l’échelle de risque et de performances (qui va de 1 à 7), la SCI Primonial Capimmo est au niveau 2.

L’indicateur de risque de cette SCI est seulement de 2 alors que pour les SCPI cet indicateur est généralement de 3, ce qui signifie aussi que la SCI Primonial Capimmo présente moins de risque qu’une SCPI classique.

La SCI Primonial Capimmo est valorisée chaque semaine. Afin de permettre une volatilité plus faible, dans la SCI Primonial Capimmo la distribution est – comme celle d’un OPCVM – incluse dans le prix de la part, alors que dans une SCPI classique les quatre distributions trimestrielles augmentent le nombre de parts détenues.

D’ailleurs, le Document d’information Clé pour l’investisseur (Dici) établi en 2018 indique pour un investissement net de 10 000 € après déduction des coûts (les frais d’entrée sont de 2 %):

1 an 4 ans 8 ans
Scénario de tension 9 526,00 € 9 499,45 € 9 376,08 €
Scénario défavorable 10 157,00 € 11 512,09 € 13 644,40 €
Scénario neutre 10 240,00 € 11 711,50 € 13 977,52 €
Scénario favorable 10 333,00 € 11 918,06 € 14 328,71 €

Autrement dit, dans le pire des cas (scénario de tension), la perte éventuelle resterait très faible.

A la fois prudente et régulière

La durée de placement minimum recommandée est de 8 ans minimum. La performance cumulée depuis la création a été de +73,32 % (de juillet 2007 au 31 décembre 2018). En 2018, la performance a été de 4,20 %.

Performances annuelles :

Année Performance
2018 4,20%
2017 4,06%
2016 4,23%
2015 4,95%
2014 4,70%
2013 5,03%
2012 5,07%
2011 1,80%
2010 3,18%
2009 2,49%
2008 6,89%

Depuis sa création, la SCI Capimmo n’a pas connu de performance annuelle négative.

La société de gestion Primonial REIM

Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF en 2011, Primonial Real Estate Investment Management (Primonial REIM) a pour vocation de concevoir et gérer une gamme de véhicules d’investissement traduisant ses convictions fortes sur les marchés immobiliers. En 2014, Primonial REIM a obtenu l’agrément AIFM (Alternative Investment Fund Manager) auprès de l’Autorité des Marchés Financiers pour la gestion de Fonds d’Investissement Alternatifs (FIA), soumis à ce titre à des obligations renforcées en termes notamment d’information, de suivi de la liquidité et de gestion des risques.

Chiffres clés au 31.12 2018 : 17,2 milliards € d’encours sous gestion // collecte brute en 2018 de 4,3 milliards d’euros.

Primonial REIM
36 rue de Naples
75008 PARIS
Tél : 0 800 88 18 88
Site internet : www.primonialreim.com

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