Et si vous profitiez des milliards d’euros de réserves des assureurs ? - Linxea
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Assurance Vie

Et si vous profitiez des milliards d’euros de réserves des assureurs ?

Good Value for Money a publié une analyse des réserves des assureurs-vie à la fin 2021, c’est très rassurant : « Situé à 65,6 milliards d’euros fin 2020, la provision pour participation aux bénéfices (PPB) de l’assurance-vie s’est accrue de 5,8 milliards d’euros en 2021 en se hissant à 71,4 milliards d’euros. Concrètement, le niveau moyen de rendement mis en réserve passe de 4,50 % fin 2020 à 4,87 % fin 2021, soit 37 centimes de hausse »

Passons en revue, les différentes réserves des assureurs

  • PPB

A tout seigneur, tout honneur : Représentant 1,43% en 2012, le niveau moyen de la provision pour participation aux bénéfice (PPB) est passée à 4,87% en 2021.

Très souple d’utilisation, la PPB permet de lisser dans le temps les taux de rémunération servis aux assurés au titre des contrats et fonds en euros. La PPB appartient aux assurés mais c’est un bien collectif (il n’est pas possible de réclamer sa quote-part de PPB lorsque l’on rachète partiellement ou totalement son contrat). La participation aux bénéfices (PB) provisionnée à l’issue d’un exercice doit être restituée aux assurés dans un délai maximum de 8 années.

  • Réserve de capitalisation :

Good Value for Money indique que « Le montant global de la réserve de capitalisation du secteur est évalué à 22,3 milliards d’euros fin 2021, soit 1,59 % des encours en euros.

En intégrant en sus les plus-values latentes non-obligataires, les réserves globales existantes dans les fonds en euros sont évaluées à 215 milliards d’euros fin 2021 (au lieu de 180 Md€ fin 2020), correspondant à 14,7 % de rendement en réserve fin 2021 (12,3 % fin 2020). Néanmoins,  l’augmentation de 35 milliards d’euros des réserves sur les fonds en euros est très largement imputable à la hausse des marchés actions en 2021, ceux-ci ayant nettement baissé depuis. C’est cette réserve qui permet au secteur d’absorber les moins-values réalisées lors de la cession d’obligations.

La réserve globale de rendement était de 14,7 % dans les fonds en euros fin 2021

Selon Good value for Money, la réserve de rendement dans les fonds en euros à fin 2021 s’établit comme suit :

  • 4,87 % pour la provision pour participation aux bénéfices (PPB)

à comparer à 4,50 % fin 2020,

  • 1,59 % pour la réserve de capitalisation à comparer à 1,58 % fin 2020,
  • 2,37 % pour les plus-values latentes immobilières à comparer à 2,11 % fin 2020,
  • 5,29 % pour les plus-values latentes sur actions à comparer à 3,15 % fin 2020,
  • 0,57 % d’autres plus-values latentes non-obligataires à comparer à 0,99 % fin 2020.

(Source : « Site Good Value for Money spécialisé sur les assurances de personnes et les placements financiers »).

L’avis de Linxea

Assureurs, partagez les richesses !

La « richesse » des assureurs à la fin de l’année 2021 devrait profiter aux assurés au cours de l’exercice 2022. Les assureurs vont devoir « mettre la main « au portefeuille contre un concurrent sérieux (le livret A qui donne du 2% depuis le 1er février 2022 et peut-être même du 3% en février prochain).

Certes, les rendements des fonds en euros s’inscrivent dans une perspective long terme. Faut-il rappeler qu’entre le 1er août 2015 et le 30 janvier 2022 (soit pendant 6 ans et 6 mois)  le livret A ne donnait que 0,75% alors que les fonds en euros des assureurs servaient au moins trois fois plus ?

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