Les fonds datés à échéance tentent de constituer le meilleur portefeuille obligataire possible en fonction de leur échéance fixe et de leur objectif de rendement. Ils sont désormais disponibles dans les contrats d’assurance-vie et PER proposés par Linxea.
Les fonds obligataires datés permettent de placer un capital sur un horizon de placement connu au départ. La durée des fonds est généralement de 4 ou 5 ans, rarement plus.
Autre spécificité aussi que l’on peut rencontrer : le fonds daté peut fixer une échéance finale, et plusieurs possibilités de sorties anticipées.
Les possibilités de rendement de ces fonds sont supérieures aux fonds en euros, allant de plus de 2% à 4% l’an.
Bien qu’étant des fonds à risques limités (notés sur l’échelle de risques qui va de 1 à 7, soit au niveau 3, soit au niveau 4), ces fonds ne disposent d’aucune garantie, ni protection. En effet, le risque de crédit c’est que l’émetteur d’une obligation ne puisse pas faire face à ses engagements. Dans ce cas, il peut y avoir un risque de non-paiement partiel ou total des intérêts et/ou de non remboursement du capital.
Ces stratégies de portage des obligations consistent à conserver jusqu’à l’échéance les obligations détenues, tout en autorisant l’équipe de gestion à réagir au besoin en arbitrant certains titres afin de maintenir l’objectif de rendement.
Autrement dit, les gérants opèrent une sélection active à l’entrée des fonds, mais en cours de vie ils ont plutôt une gestion passive.
Les obligations sélectionnées peuvent être des obligations « investment grade » (obligations bien notées, généralement de A à triple A), des obligations à haut rendement (notées BB+ à D), des obligations convertibles, des obligations sur des pays émergents ou encore des portefeuilles composés de plusieurs types d’obligations.
Généralement les gérants recherchent majoritairement des obligations à haut rendement, mais bien notées (BB), car les gérants souhaitent ainsi pouvoir servir un rendement plus élevé sans faire prendre de risque aux épargnants.
Les avantages des fonds datés à échéance
Les risques des fonds datés à échéance
Les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs
| Carmignac Credit 2027 | La Française Rendement Global 2028 | Sycoyield 2026 RC | Pluvalca Credit Opportunities 2028 | R-Co Target 2027 | |
|---|---|---|---|---|---|
|
Société de gestion |
 |
 |
 |
 |
 |
|
Code ISIN |
FR00140081Y1 |
FR0013439403 |
FR001400A6Y0 |
FR001400A1J2 |
FR001400IBF9 |
|
Echéance |
2027 |
2028 |
2026 |
2028 |
2027 |
|
Risque |
3/7 |
2/7 |
2/7 |
3/7 |
3/7 |
|
Objectif de rendement net non garanti* |
7% |
6% |
4% |
4,5% |
4,89% |
|
Notation moyenne |
BBB- |
B+ |
BB |
BB |
BB- |
|
Période de commercialisation |
Non |
30/06/2024 |
Non |
Non |
23/12/2024 |
|
Nombre de lignes |
146 |
159 |
80 |
70 |
118 |
|
Part IG |
- |
- |
20% |
- |
10% |
|
Documents |
* Rendement net non garanti, incluant une décote liée aux aléas de marché.
Produits présentant un risque en capital.