Faut-il choisir le nouveau PER ou bien conserver son ancien PERP ou contrat Madelin ?

Les nouveaux PER sont plus flexibles que les PERP et les contrats Madelin :

• Les droits sont facilement transférables d’un PER à l’autre et les frais de transfert sont strictement limités (1 % maximum si le PER à moins de 5 ans puis 0 % au-delà ; au lieu de 5 % pendant 10 ans pour le PERP/Madelin, puis 0 % au-delà).
• L’épargne volontaire peut être débloquée à tout moment pour l’achat de la résidence principale. Ce déblocage anticipé est soumis à l'impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux, selon la fiscalité applicable aux versements effectués (déductibles ou non déductibles à l'entrée).
• Toute l’épargne est, par ailleurs, disponible en cas d’accident de la vie (décès du conjoint ou partenaire de PACS, invalidité, surendettement, expiration des droits à l’assurance chômage, etc.).
• Au moment du départ en retraite, l’épargne peut être liquidée en rente et/ou en capital, au libre choix des épargnants.
• Des contrats plus modernes et compétitifs. Les PER bénéficient d'une offre renouvelée avec des frais maîtrisés, une large gamme de supports d'investissement et des innovations régulières.

Avec le PER il est possible de choisir si l’on va bénéficier ou non de la déduction d’impôt à l’entrée. Un choix différent peut être fait à l’occasion de chaque versement. Ce choix n’est pas anodin : les versements déduits fiscalement à l’entrée verront leur capital et leurs gains imposés à la sortie, tandis que les versements effectués sans déduction bénéficient d’une exonération sur le capital versé, seuls les gains étant alors imposés.

Attention : depuis le 1er janvier 2026, les versements volontaires effectués sur le PER après le 70ème anniversaire de son titulaire ne donnent plus droit à la déduction du revenu imposable, alors qu’avant il n’y avait pas de limite d’âge explicite pour cet avantage.

Il reste possible de continuer à verser après 70 ans, mais ces sommes sont alors traitées comme des versements « non déductibles » : à la sortie, seule la plus-value est imposée, ce qui revient à leur appliquer la même fiscalité que celle déjà prévue pour les versements volontaires que l’on choisit de ne pas déduire.

👉 En savoir plus sur les autres évolutions du PER depuis 2026

Le contrat Madelin se distingue par des contraintes spécifiques :

• Obligation de versement annuel : contrairement au PER, le contrat Madelin impose un versement minimum chaque année. Ce minimum, fixé à la souscription, évolue au rythme du Plafond Annuel de la Sécurité Sociale (PASS). Si le souscripteur cesse de verser une année, son contrat est définitivement clos, bien que l’épargne constituée soit conservée.
• Fourchette de versement : le titulaire peut moduler ses versements entre le minimum défini et jusqu’à 15 fois ce minimum, offrant une certaine souplesse tout en maintenant une obligation d’épargne régulière.
• Blocage de l’épargne : les sommes versées sont bloquées jusqu’au départ à la retraite, sauf dans des cas exceptionnels de déblocage anticipé (invalidité ≥ 80 %, liquidation judiciaire, décès du conjoint ou partenaire de PACS, surendettement, expiration des droits au chômage, etc.)
• Sortie obligatoire en rente : contrairement au PER, le Madelin impose une sortie en rente à la retraite.

Le principal atout du Madelin réside dans sa déduction fiscale élevée pour les TNS. Les cotisations sont déductibles du revenu professionnel imposable selon les plafonds 2026 suivants :

• PASS 2026 : 48 060 €
• Plafond de déduction pour 2026 : entre 4 806 € et 88 911 €
• Calcul : 10 % du bénéfice imposable (plafonné à 8 PASS) + 15 % de la fraction du bénéfice comprise entre 1 et 8 PASS

Garanties spécifiques des anciens contrats :

• Taux technique garanti : certains contrats garantissent un taux de revalorisation minimum de l’épargne.
• Table de mortalité figée : des contrats souscrits avec une table garantie au moment de l’adhésion peuvent offrir une rente plus avantageuse que les tables actuelles.

Transmission en cas de décès :

Le Madelin présente un avantage successoral significatif :

• Primes versées avant les 70 ans du titulaire : les prestations versées aux bénéficiaires, le plus souvent sous forme de rente, sont exonérées de droits de succession.
• Primes versées après les 70 ans du titulaire : les sommes sont soumises aux droits de succession après un abattement global de 30 500 €, commun avec les autres contrats d’assurance-vie, puis taxées selon le lien de parenté.

Pour un PER assurantiel, la fiscalité en cas de décès diffère selon l’âge du titulaire au moment du décès :

• Décès avant les 70 ans du titulaire : application de l’article 990 I du CGI (fiscalité assurance-vie) avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis taxation à 20 % jusqu’à 700 000 € et 31,25 % au-delà.
• Décès après les 70 ans du titulaire : application de l’article 757 B du CGI avec un abattement global de 30 500 € (commun avec l’assurance-vie), suivi de la taxation aux droits de succession selon le lien de parenté. Attention : contrairement à l’assurance-vie où seules les primes versées après 70 ans sont taxées (les gains restant exonérés), sur le PER ce sont les primes versées après 70 ans ET les gains correspondants qui sont soumis aux droits de succession. Cette différence peut être significative pour les contrats ayant généré des plus-values importantes.

Lorsque la rente mensuelle attendue est inférieure à 110 € par mois, l’assureur peut proposer une sortie en rente unique versée en une seule fois. Cette option présente une fiscalité particulièrement avantageuse qui n’existe pas sur le PER.

Exemple chiffré (encours de 30 000 €, dont 22 000 € de versements et 8 000 € de gains) :*

*Note : à titre d'illustration, nous prenons l'exemple d'un encours de 30 000 € susceptible de générer une rente mensuelle inférieure à 110 €. Le montant précis dépend des paramètres individuels du contrat.

PERP/Madelin (rente unique) : 
Base imposable après abattement : 27 000 € (90 % de 30 000 €) - Prélèvement libératoire (27 000 × 7,5 %) = 2 025 € 
Prélèvements sociaux : 27 000 × 9,10 % = 2 457 € 
Total fiscalité : 4 482 €

PER (capital) : 
Capital : 22 000 × TMI (11 % à 45 %) = de 2 420 € à 9 900 € 
Gains : 8 000 × 31,4 % = 2 512 € 
Total fiscalité : de 4 932 € (TMI 11 %) à 12 412 € (TMI 45 %)

Le critère légal est une rente mensuelle inférieure à 110 €. Ce montant dépend de plusieurs paramètres :

• votre âge au moment de la liquidation ;
• les options de réversibilité choisies (60 %, 100 %) ;
• l'âge du bénéficiaire de la réversion ;
• la table de mortalité utilisée par votre assureur.

Votre assureur est tenu de vous informer si votre contrat remplit cette condition au moment de votre départ en retraite.

En dehors des exceptions décrites ci-dessus, dans la grande majorité des cas le nouveau PER se montre plus intéressant que les anciens PERP et Madelin.

Aujourd’hui, le conseil que l’on peut donner, c’est déjà d’ouvrir un nouveau PER pour profiter de sa souplesse et cela même si l’on dispose d’un ancien PERP ou d’un contrat de retraite Madelin.

Rien n’interdit de cumuler les anciens et les nouveaux contrats et le nombre de contrats que l’on peut ouvrir n’est pas limité.

Quant à savoir s’il faut transférer l’épargne retraite des anciens PERP et des contrats de retraite Madelin vers les nouveaux produits, la décision dépend de plusieurs facteurs.

Points clés à retenir

Le PER concentre les avantages des anciens produits d'épargne retraite tout en supprimant leurs principales contraintes :

• Flexibilité : versements libres, sortie au choix, plus de cas de déblocage anticipé, notamment achat résidence principale ;
• Gestion : gamme d’investissement étendue, frais de transfert réduits ;
• Plafonds : possibilité de choisir entre 2 plafonds (TNS), report des plafonds non utilisés sur 5 ans, mutualisation possible avec son conjoint ;
• Transmission optimisée : capital transmissible, clause bénéficiaire libre

⚠️ Les PERP/Madelin conservent un avantage uniquement dans deux cas précis :

• Petits contrats (PERP ou Madelin) : rente unique < 110 €/mois (fiscalité 15,85 % vs 31,4 %+ sur PER)
• Transmission Madelin : exonération totale avant 70 ans (vs abattement 152 500 € sur PER)
• Garanties spécifiques Madelin : taux technique garanti, table de mortalité figée (à vérifier au cas par cas)