PEL et clôture automatique en 2026 : où placer votre épargne ?

Les plans ouverts avant la réforme conservent une durée de vie illimitée. Toutefois, il ne sera plus possible de les alimenter à partir du 1er mars 2026.

Selon les informations du gouvernement, l’épargne accumulée sera automatiquement transférée sur un livret d’épargne classique (livret non réglementé) dont le taux est fixé librement par votre banque.

Dans le contexte actuel de baisse des taux, cette solution par défaut n’est pas la plus adéquate pour continuer de faire fructifier votre capital.

Les rendements des livrets d’épargne non réglementés sont généralement compris entre 0,5 % et 2 %, un niveau amené à baisser dans le contexte de taux actuel.

En tenant compte de l’inflation – son niveau était de 0,8 % en France à fin 2025 (2) – tout livret servant un rendement inférieur à 0,8 % implique que vous perdez de l’argent sur la durée.

Exemple : si le compte de dépôt – sur lequel se retrouve le capital de votre PEL une fois clôturé – verse un rendement de 0,5 %, votre rendement réel est négatif :

0,5 % - 0,8 % = -0,3 %.

Et cela, sans compter la fiscalité !

Contrairement aux livrets réglementés comme le Livret A, le LDDS, le CEL ou le PEL lui-même, les intérêts perçus sur les livrets bancaires classiques n’échappent pas à la fiscalité. Ils sont soumis à la « flat tax » de 31,4 % (3), réduisant d’autant plus la pertinence de cette bascule pour vous.

Concentrer plusieurs dizaines de milliers d’euros sur un simple livret, c’est renoncer aux perspectives de rendement offertes par d’autres classes d’actifs… D’autant plus lorsque vous avez déjà constitué une épargne de précaution suffisante.

Si vous n’avez finalement pas utilisé les droits à prêt de votre PEL, c’est que votre situation a évolué. Peut-être avez-vous déjà concrétisé votre projet immobilier par un autre biais, ou vos priorités ont-elles simplement changé au fil des années.

Quelle que soit la raison, le capital accumulé sur votre PEL représente aujourd’hui une somme qui mérite d’être replacée intelligemment.

La réponse dépend directement de votre situation actuelle et de votre horizon de placement :

• si vous n’avez pas de projet précis à court terme et souhaitez simplement faire travailler cette épargne de manière plus efficace, vous aurez besoin d’une solution flexible qui s’adapte à vos besoins à venir ;
• si vous préparez votre retraite ou un projet à moyen-long terme, des placements offrant à la fois des avantages fiscaux et des perspectives de performance seront plus adaptés ;

Explorons les alternatives qui correspondent le mieux à votre profil et à vos objectifs.

Le contrat d’assurance vie se distingue comme le placement le plus polyvalent pour accueillir le capital issu de votre PEL, quelle que soit votre situation (4).  Sa flexibilité exceptionnelle en fait une enveloppe adaptée aussi bien aux épargnants sans projet défini, qu’à ceux qui préparent un objectif précis à moyen ou à long terme.

Contrairement au PEL qui était conçu pour un usage spécifique (l’immobilier), l’assurance vie vous permet de moduler votre stratégie au fil du temps :

• Vous n’avez pas de projet immédiat ? Le contrat d’assurance vie reste disponible à tout moment. Vous pouvez effectuer des retraits partiels (rachats) selon vos besoins, sans pénalité ni obligation de tout retirer.
• Vous préparez un projet à moyen terme (5 à 10 ans) ? Vous pouvez ajuster progressivement la répartition de votre épargne entre sécurité et dynamisme, selon l’échéance de votre objectif.
• Vous envisagez la transmission de votre patrimoine ? L’assurance vie offre un cadre successoral particulièrement avantageux, avec des abattements spécifiques pour vos bénéficiaires.

Après 8 ans de détention de votre contrat, vous bénéficiez d’un abattement annuel sur les gains retirés : de 4 600 € pour une personne seule et de 9 200 € pour un couple marié.

Cette enveloppe permet de récupérer régulièrement des sommes sans fiscalité, idéal pour compléter vos revenus ou financer vos projets sans contrainte.

Le contrat d’assurance vie offre un accès à deux types de supports que vous pouvez combiner selon votre profil :

• Les fonds en euros : pertinent si vous cherchez la sécurité avant tout, comme c’était le cas avec votre PEL. Le capital est garanti et les intérêts sont définitivement acquis chaque année. En 2025, les offres boostées ont permis d’avoisiner 4 à 5 % de rendement (5), nettement supérieur au Livret A (2,16 % net) et aux taux actuels des PEL récents (1,75 % brut).
• Les unités de compte (UC) (6) : si vous souhaitez dynamiser votre performance, les UC donnent accès aux marchés financiers – à travers les OPCVM et les ETF notamment – et à l’immobilier via, entre autres, les SCPI.

L’avantage de l’assurance vie, c’est que vous pouvez changer la dynamique de votre stratégie en fonction des évolutions de votre situation, de vos projets et de vos besoins. L’idée ici est de moduler la répartition de votre enveloppe entre fonds en euros et UC, pour apporter plus de sécurité ou au contraire plus de dynamisme.

Le Plan Epargne Retraite (PER) peut également répondre à un repositionnement de votre stratégie à la suite de la clôture de votre PEL (7). Il s’adresse aux épargnants qui n’ont pas besoin de liquidité dans l’immédiat et qui souhaitent optimiser leur fiscalité.

Chaque versement sur un PER peut être déduit de vos revenus imposables, dans la limite d’un plafond annuel indiqué sur votre dernier avis d’imposition.

Exemple : si vous êtes dans la tranche d’imposition de 30 % et que vous versez 100 € / mois sur votre PER, votre effort d’épargne ne s’élève en réalité qu’à 70 € après impôt.

L’avantage fiscal que le PER peut offrir n’est évidemment pas son seul atout, c’est un produit qui vous donne accès à une large gamme de supports financiers afin de capitaliser sur le long cours.

Le PER permet de récupérer son capital en une seule fois au moment de sa retraite, de manière fractionnée, en rente ou encore selon une combinaison entre capital et rente. Certains scénarios permettent toutefois une sortie anticipée, comme l’achat de sa résidence principale.

💡 À la clôture de votre PEL, vous allez potentiellement récupérer des sommes importantes. Pour bénéficier à plein de l’avantage fiscal du PER, vous aurez donc intérêt à lisser les versements sur la durée, en visant à atteindre systématiquement le plafond annuel.

Rien ne vous empêche de combiner PER et assurance vie si ces deux enveloppes répondent aux objectifs de votre stratégie patrimoniale.

Conservez l’équivalent de quelques mois de dépenses courantes sur des supports immédiatement disponibles et sécurisés comme le Livret A. Cette réserve assurera votre tranquillité d’esprit en cas d’imprévu.

• Horizon court (1 à 3 ans) : privilégiez les fonds en euros en assurance vie ;
• Horizon moyen (3 à 8 ans) : une allocation mixte entre fonds en euros et unités de compte modérées permet de viser une performance plus dynamique tout en limitant vos risques ;
• Horizon long (plus de 8 ans) : le PER ou une assurance vie avec une part significative d’UC offrent les meilleures perspectives de valorisation.

N’attendez pas la clôture automatique de votre PEL pour agir. Le temps joue toujours en votre faveur lorsqu’il est question de faire travailler votre épargne.