L’immobilier résidentiel peut-il jouer le rôle de nouvel actif sans risque dans l’allocation globale d’actifs ?
Les loyers de cette classe d’actifs sont par leur indexation très liés à l’inflation. Or, le rendement locatif est de l’ordre de 2,5% pour les logements à Paris, de 4% pour les logements en France à comparer avec un taux de l’OATi à 10 ans de -1%. La volatilité des performances annuelles globales de l’OATi 10 ans depuis 1998 est de 5,3% contre 6,9% pour les logements à Paris. IEIF
Un nouveau directeur général pour MyShareCompany
Après avoir été directeur des investissements régions d’Atland Voisin Étienne Wicker est maintenant chargé d’accompagner la prochaine phase de croissance de MyShareSCPI dont la capitalisation s’élevait à 166,62 M€ fin décembre. Cette année, le dirigeant ambitionne « évidemment de poursuivre le développement de ce véhicule en veillant à maintenir son niveau de performance et élargir notre offre avec la création d’un nouveau produit. »
Fair Invest acquiert 600 m2 de bureaux à Croix près de Lille
Situé au rez-de-chaussée d’un immeuble entièrement restructuré, le bien est loué par la société Wessling dont les « activités sont vertueuses » ce qui correspond « parfaitement » à la stratégie d’investissement de la SCPI récemment labellisée ISR Immobilier. Norma Capital
Les SCPI signent un millésime assez exceptionnel
2020 n’aura pas été favorable aux placements long terme car les sommes économisées par les Français se sont massivement portées vers les supports les plus liquides.
Le flux de nouvelles souscriptions sur les SCPI a eu 2 effets bénéfiques : la parfaite liquidité du marché secondaire et la poursuite des investissements « gage de leur rentabilité future ». De plus, la rentabilité estimée autour de 4% reste bien supérieure à celle délivrée par les autres placements de long terme malgré de fortes disparités. Enfin, la résilience des SCPI en termes de valorisation semble au rendez-vous. A quelques exceptions près, la valeur de leurs parts ne devrait pas être révisée à la baisse fin 2020. Pierre Papier
Eurofoncière 2, Pierre Privilège, Multimmobilier 2
Convoquent leurs associés aujourd’hui en vue d’une fusion avec Épargne Foncière. La Française AM
Les investisseurs et les fonds prévoient d’investir minimum 64,6 mds € dans l’immobilier mondial en 2021
Avec une allocation mondiale moyenne actuelle à l’immobilier à 9,3% et une allocation cible moyenne à 10,0%, davantage de capital institutionnel ira vers l’immobilier. La diversification reste la principale raison d’investir. Le « Core » continue de dominer comme style d’investissement préféré et représente environ 83% de l’allocation actuelle moyenne. L’Allemagne et la France sont les destinations européennes privilégiées tandis que la GB perd du terrain. Le bureau, l’industrie, la logistique et le secteur résidentiel dominent quand le commerce de détail descend plus loin. ANREV
Les investisseurs en immobilier ajustent leurs stratégies
S’il est justifié d’être défensif, voire de perdre de l’argent en termes réels sur les emprunts d’État quand l’économie est maintenue artificiellement en réanimation, ce n’est plus le cas quand l’économie est en bonne santé. Dans le contexte actuel, les stratégies immobilières des investisseurs institutionnels semblent converger vers une combinaison privilégiant les actifs core avec une exposition complémentaire opportuniste.
Cette orientation à la fois conservatrice et agressive porte le nom de barbell strategy sur les marchés obligataires. Elle est typique des périodes où les erreurs de prédiction sont jugées importantes et les mesures de risque entachés d’erreur. IEIF
Cristal Rente : une année historique d’acquisitions (environ 115M€)
Ce qui a permis de recentrer la SCPI sur de nouvelles activités. Pour InterGestion il s’agit enfiler le gilet « covidproof », ce qui signifie renforcer la mécanique de prudence. Concrètement, il s’agit d’investir, « surinvestir » dans des secteurs et des enseignes de confiance plus préservés par rapport aux tensions économiques. La distribution alimentaire est un axe majeur car le commerce n’est pas une religion mais une conviction. La SCPI privilégie donc, le local, le commerce de proximité, puis le soft discount et enfin, le 3ème pilier porte sur de nouvelles tendances comme le bio. En 2020, la SCPI aura ainsi vu son exposition passer de 25% à 45% dans la distribution alimentaire. Franck Inghels Club Patrimoine
Division par 5 du prix de souscription de Pierval Santé
Le prix passe de 1 000€ à 200€. De quoi aider les associés qui souhaitent souscrire un plan d’investissement… et soutenir encore cette année une collecte qui a été dynamique en 2020.
4 thématiques dans les grilles ESG des fonds immobiliers engagés dans une démarche ISR
Primo, ce sont les thématiques imposées c’est à dire mentionnées dans le référentiel du label (énergie, carbone, mobilité, santé, confort des occupants. Deuxio, il y a les thématiques installées, celles que les sociétés de gestion ont l’habitude de traiter et qui sont souvent partagées par toutes les équipes (déchets, eau, accessibilité..). Tertio, les thématiques émergentes qui, bien que nouvelles dans l’environnement immobilier, s’imposent dès lors qu’une démarche ISR est engagée (biodiversité…). Enfin, la dernière thématique dite « différenciante » est moins répandue mais permet d’affirmer un positionnement engagé et original (énergies renouvelable, impact social et économie circulaire). Aspim
PF02 édite un code de transparence
Un document publié par Perial détaille sous forme de questions-réponses tous les aspects de sa gestion ISR.
Parmi les points soulevés, se trouvent la gestion des risques, l’implication des différentes parties, les moyens internes ou externes pour conduire l’analyse ESG, les objectifs recherchés ou encore le processus de gestion. L’évaluation est mise à jour chaque année. Fin septembre, les encours immobiliers de la société de gestion gérés selon une démarche ISR représentent 53% de ses encours totaux (4,5 mds €).
Atream Hôtels vise le tourisme de plein air
Avec la crise, la thématique d’investissement de la SCPI va être élargie à l’hôtellerie de plein air, aux résidences services non médicalisées et au coliving. 2020 a été difficile pour la SCPI (DVM autour de 2,5% vs 4,75% en 2019) avec un taux de recouvrement des loyers de 70% qui est toutefois, aujourd’hui une « belle performance ».
La crise a généré toutes sortes de solutions avec les exploitants (franchises, reports et extension durée des baux, clause de retour à meilleure fortune). C’est pourquoi grâce à la durée longue de ses baux (17,5 ans en moyenne) et la signature de grands groupes, la SCPI fonde de bons espoirs en 2021. 4 nouveaux investissements sont prévus – 2 en France, 1 en Allemagne et 1 aux Pays Bas – dont 3 déjà, sont sécurisés. Tout cela permet d’avoir une vision résolument positive pour la SCPI tant sur ses actifs que pour ses performances. Pauline Cornu-Thenard pour Le Courrier Financier
