Ce fonds s’est comporté positivement ces 4 dernières années
Proposé dans plusieurs contrats de LINXEA, Edmond de Rothschild Fund Income Europe vise à procurer un revenu régulier grâce à une gestion à la fois discrétionnaire, prudente et flexible. EdR Fund Income Europe est un compartiment de la SICAV luxembourgeoise d’Edmond de Rothschild. L’objectif de gestion est de procurer un revenu régulier de 4 % par an en investissant dans des actions et dans des titres obligataires européens. Il n’a pas d’indice de référence. Ce fonds cherche à générer un revenu régulier de 4% par an, en investissant dans des obligations privées et des actions européennes. Il privilégie une approche « bottom up » , basée sur une gestion fondamentale.
Le fonds a une classification officielle AMF « Obligations et autres titres de créances libellés en euros », Morningstar le classe dans sa catégorie « Allocation Euro Prudente ». Nous considérons qu’il pourrait être également comparé aux fonds de la catégorie Obligations EUR Diversifiées Court Terme, compte tenu de son orientation résolument court terme et son exposition pure au marché obligataire. Quelle que soit la catégorie retenue, Cogefi Short Term Bond ressort dans les toutes premières positions en terme de performance sur un an ou trois ans.
Politique d’investissement
Le fonds bénéficie d’un vaste univers d’investissement (près de 1000 émetteurs) et privilégie les entreprises offrant des rendements attrayants et des versements de dividendes récurrents dans le temps. Il investit au moins 50 % de son actif net dans des obligations d’entreprises européennes libellées en euros, sans contrainte de notation. Le fonds peut investir sans aucune contrainte dans des titres de notation High Yield et des titres non notés. La part actions sera quant à elle comprise entre 0 et 50% de l’actif. Ces investissements consistent en des actions : – émises par des sociétés, possédant une capitalisation boursière supérieure à 500 millions d’euros au moment de l’investissement – présentant un rendement du dividende attrayant (dividende net par action/cours de l’action) – avec des flux de dividendes récurrents dans le temps – sélectionnés sur le marché de la zone euro ainsi que sur les marchés du Royaume-Uni, de Suisse, du Danemark, de Suède et de Norvège. Les investissements du fonds en titres émis dans des pays émergents, y compris les États non membres de l’OCDE, ne peuvent pas dépasser 10 % de son actif net total. Il est prévu de couvrir les investissements dans des devises autres que l’euro. Le risque de change du portefeuille ne peut pas dépasser 10 % de son actif net total. Le fonds n’investira pas plus de 10 % de son actif net dans des OPCVM et autres fonds de placement.
| % d’obligation et d’actions détenus | Mini | Maxi | Valeur au 28.02.2018 |
|---|---|---|---|
| Actions | 0% | 50% | 21% |
| Obligations | 50% | 100% | 79% |
Profil de L’investisseur type
Le fonds convient aux investisseurs prudents ou moins expérimente?s, y compris les investisseurs qui ne s’intéressent pas aux marche?s des capitaux et qui ne sont pas informés à leur sujet, mais qui considèrent un fonds de placement comme un produit pratique pour leurs « économies ». Les investisseurs doivent pouvoir accepter des pertes temporaires modérées. Ce fonds s’adresse par conséquent aux investisseurs qui peuvent se permettre de bloquer le capital investi pendant au moins 5 ans.
Des performances positives depuis son lancement
Depuis sa création en décembre 2013, ce fonds a toujours été positif. Voici son historique de performance par année complète :
2014 : 5,49%
2015 : 4,02%
2016 : 5,23%
2017 : 6,01%
A fin février 2018 : Performances cumulées (nettes de frais) depuis sa création : 21.46%. Performances annualisées (nettes de frais) depuis sa création : 4.78%. Au 28 février 2018, le fonds avait un volatilité sur 3 ans de 5,24% et une performance annualisée sur 3 ans de 2.96%.
Dans le peloton de tête sur diverses périodes : sur un total de 318 fonds classés par Morningstar dans la catégorie « Allocation Euro Prudente », il se classe sur 3 ans à la troisième place, à la 10ème place sur 6 mois, et à la 12 ème place sur un an (à la date du 8 mars 2018). A mi-mars 2018, il a cédé un peu de terrain depuis le début de l’année 2018 (-1% depuis le début d’année au 13.03.2018). Le fonds EDR Fund Income Europe est noté 5 étoiles par Morningstar. Sur l’échelle de risque et de rendement (qui va de 1 à 7), il est au niveau 3, en ligne avec la nature des titres et les zones géographiques précisées dans la rubrique « Objectifs et politique d’investissement » du DICI ainsi que la devise propre de la part.
Un gestionnaire de renom
Maison d’investissement audacieuse fondée sur l’idée que la richesse doit servir à construire demain, Edmond de Rothschild est un groupe familial indépendant, spécialisé dans la Banque Privée et la Gestion d’actifs. Dans toutes ses activités, le Groupe privilégie des stratégies audacieuses et des investissements de long terme, ancrés dans l’économie réelle – infrastructure, santé, biotechnologie, investissement à impact. Fondé en 1953, le Groupe est dirigé depuis 2015 par la baronne Ariane de Rothschild en tant que Présidente du Comité Exécutif. Edmond de Rothschild Asset Management se positionne comme un acteur multi-spécialiste. Il s’appuie sur des segments d’expertise reconnus, comme la gestion actions (européennes et américaines), la dette d’entreprises, la multigestion, l’overlay, l’allocation d’actifs ou encore la gestion quantitative. En Asset Management, le groupe Edmond de Rothschild totalise 65 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 décembre 2017 et 440 collaborateurs dont 100 professionnels de l’investissement.
Société de gestion
EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG)
16, Boulevard Emmanuel Servais, L – 2535 Luxembourg
Délégataire de la gestion financière Edmond de Rothschild Asset Management (France)
47 rue du Faubourg Saint-Honoré
75401 Paris Cedex 08
France
+33 1 40 17 25 25
Site internet : www.edmond-de-rothschild.com
Photo : Kris Deblander
