Chère communauté Linxea,

La forte remontée des taux d’intérêt sonne le grand retour d’un placement que les moins de 20 ans ne peuvent pas connaître, le fonds obligataire daté. Ce type de fonds achète des obligations d’entreprises (des titres de dettes) d’une durée déterminée et les garde jusqu’au terme.

Acheter des parts de ce fonds revient donc à prêter de l’argent à ces entreprises, en contrepartie de quoi vous touchez des intérêts (appelés coupons) capitalisés. A l’échéance, vous récupérez le capital investi (sauf défaut d’un ou de plusieurs émetteurs).

Si on vous (re)parle des fonds datés aujourd’hui, c’est parce que la période de souscription du fonds Millesima World 2028 (Edmond de Rothschild) s’est achevée le 31 mai. Rassurez-vous, 5 autres fonds restent encore disponibles à la souscription, au sein de vos contrats d’assurance vie et de vos PER Linxea.

Cette actualité soulève naturellement plusieurs questions :

L’approche consistant à imposer une fenêtre de souscription vise à garantir une certaine stabilité de rendement pour les investisseurs actuels et éviter des variations imprévues des rendements liées à l’entrée de nouveaux investisseurs. A contrario, certains fonds adoptent une approche inverse en supposant que les opportunités de marché continueront de manière pérenne, ce qui leur permet de ne pas restreindre l’accès aux nouveaux épargnants.

Les choix de ces approches dépendent des objectifs et des stratégies spécifiques de chaque fonds.

Les fonds obligataires datés offrent 4 avantages majeurs dans le contexte économique actuel :

Performance : le rendement cible (= taux de rendement espéré mais non garanti) est attractif et plus élevé que les taux sans risques

Visibilité : la détention des obligations jusqu’à leur terme vous offre une bonne visibilité sur la réalisation de la performance à mesure que les obligations du portefeuille approchent de leur échéance

Diversification : primo, vous diversifiez votre allocation sur le marché obligataire – moins volatil que le marché actions – secundo, vous bénéficiez d’un portefeuille d’obligations déjà très diversifié (50 à 100 entreprises en moyenne) sectoriellement et géographiquement

⚠️ Réduction des risques : le nombre important d’entreprises en portefeuille limite l’impact d’un défaut de paiement. La stratégie de portage, c’est-à-dire la détention des obligations jusqu’à leur terme, exclut le risque lié à la variation du cours de l’obligation. En clair, même si la valeur de revente de l’obligation baisse en cours de vie, vous récupérez votre mise de départ à l’échéance (hors défaut ou faillite d’un ou de plusieurs émetteurs)

Et comme tout placement, il comporte des risques :

⛔ Risque de perte en capital : votre capital n’est pas garanti

⛔ Risque de crédit lié à la défaillance d’une ou de plusieurs entreprises

⛔ Risque de taux : lorsque les taux d’intérêt montent, le prix des obligations baissent et inversement.

Titres de créance proposés en qualité d’unité de compte, soumis au risque de crédit et de taux et présentant un risque de pertes en capital partielle ou totale. Une hausse des taux d’intérêt aura en effet pour conséquence une baisse de la valorisation des fonds.

Celles et ceux d’entre vous qui ont souscrit des parts de la jeune SCPI Remake Live (en direct ou au sein des contrats d’assurance vie et PER) peuvent se féliciter !

Un an après son lancement, Remake Live a revalorisé pour la première fois son prix de part, gage de la capacité des équipes de Remake AM à bien acheter dans un marché baissier.

La SCPI peut aussi s’enorgueillir d’avoir servi le meilleur taux de distribution du marché en 2022 avec 6,48%** nets de fiscalité étrangère. Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs.

Vous souhaitez souscrire ?

> En direct : prenez rendez-vous avec nos conseillers

> Au sein d’un contrat d’assurance vie ou d’un PER : rendez-vous sur votre Espace client Linxea

A bientôt, L’équipe Linxea