Baisse du livret A : que faire ?

C’est officiel : le placement préféré des Français voit son rendement fondre. Fixé à 1,7 % depuis le 01 août 2025, faut-il continuer à y placer son argent ou repenser sa stratégie ? Faisons le point sur les alternatives pour dynamiser votre épargne sans sacrifier la prudence.

Pourquoi le livret A reste utile malgré tout ?

Quelles options pour viser un meilleur rendement, selon votre profil de risque ?

Dans cette vidéo, Yves Conan, Vice-Président de Linxea, vous aide à y voir plus clair !

Pourquoi le Livret A reste utile malgré tout ?

D’où vient le Livret A ? Un peu d’histoire pour mieux comprendre son rôle

Né en 1818, en pleine crise financière post-napoléonienne, le Livret A est l’un des plus anciens produits d’épargne français encore en activité. Son inventeur, Benjamin Delessert, imagine un outil simple : permettre à tous les citoyens, même les plus modestes, d’épargner en toute sécurité dans un monde sans banques accessibles ni protection sociale.

Distribué à l’origine par la Caisse d’Épargne de Paris, le Livret A connaît un succès immédiat. Il offre une alternative à l’épargne "sous le matelas", tout en servant une double mission : encourager la prévoyance individuelle et soutenir l’intérêt général.

Après la seconde guerre mondiale, il devient un outil central de financement du logement social et aujourd’hui encore, les encours du Livret A continuent de financer la construction et la rénovation de logements sociaux ainsi que des projets de transition énergétique via des prêts à long terme accordés aux organismes publics et sociaux.

Malgré un taux en baisse, le Livret A reste donc bien plus qu’un simple placement : il est le reflet d’un modèle d’épargne solidaire et sécurisée, résilient face aux crises et toujours utile à l’économie nationale.

Comment est calculé le taux du Livret A ?

Pendant longtemps, le rendement du Livret A relevait d’une décision politique, souvent guidée par des considérations économiques ou sociales. Il existait même une règle tacite : le taux ne devait pas être inférieur à l’inflation, afin de préserver le pouvoir d’achat des épargnants.

C’est sous le gouvernement de Jean-Pierre Raffarin qu’est introduite une formule automatique de calcul du taux du Livret A. L’objectif : mettre fin aux décisions politiques arbitraires et instaurer une méthode plus transparente et prévisible. Jusqu’alors, le taux était fixé de manière discrétionnaire par l’exécutif, au gré des contextes économiques ou sociaux.

Depuis 2021, la formule est la suivante : (Inflation moyenne sur les 6 derniers mois + taux interbancaires courts à 6 mois) ÷ 2

En clair :

- On prend l’inflation moyenne observée sur le dernier semestre (hors tabac),
- On y ajoute les taux du marché monétaire (appelés €STER),
- Et on divise le tout par deux.

Le résultat est ensuite arrondi au dixième de point le plus proche. Mais attention : le gouvernement peut déroger à la formule si les conditions économiques l’exigent.

Concernant le nouveau taux à partir du 01 août le ministère de l’Économie a choisi d’appliquer strictement la formule réglementaire recommandée par la Banque de France, aboutissant à un taux de 1,7 % à compter du 1er août 2025.

Voici les données retenues pour cette formule : :

- Une inflation moyenne tombée à 0,88 % au premier semestre 2025,
- Et un taux du marché monétaire (€STER) moyen à 2,44 % sur la même période.

- (0,88 % + 2,44 %) ÷ 2 = 1,66 % arrondi à 1,7 % selon la règle officielle.

Quels sont les atouts du Livret A ?

Le Livret A (et les livrets règlementés en général) offre trois avantages :

La sécurité (capital garanti)
La liquidité (argent disponible à tout moment)
Un rendement net d’impôt

Même avec un taux à 1,7%, le Livret A protège votre épargne contre l’inflation puisque celle-ci s’établit, on l’a dit, autour de 1%, sur un an en France selon l’Insee.

On peut ainsi conserver le Livret A comme une réserve avec par exemple 2 ou 3 mois de salaires (selon son profil et ses besoins) afin de faire face aux dépenses imprévues, mais au-delà, il peut être stratégique de diversifier.

Quelles alternatives au Livret A ?

Le Fonds en euros, brique sécuritaire de l’assurance vie

Pour ne pas renoncer à la sécurité : le fonds en euros de l’assurance-vie coche toutes les cases :

Sécurité : votre capital est garanti à tout moment par l’assureur (brut de frais de gestion)
Liquidité : vous pouvez effectuer des retraits partiels ou totaux sans blocage

Autre avantage de taille : aucun plafond de versement, contrairement au Livret A, limité à 22 950 € par personne.

Et là où le fonds en euros fait vraiment la différence avec le Livret A, c’est sur le rendement.

En 2024, chez Linxea il était possible de percevoir sur ces fonds jusqu’à 3,5 % net de frais de gestion (hors prélèvements sociaux), avec des bonus pouvant porter ce rendement jusqu’à 5,6% (les performances passées ne préjugent pas des performances futures) (les performances passées ne préjugent pas des performances futures).

Et en 2025, les perspectives restent élevées, car les assureurs continuent de bénéficier d’un environnement de taux favorable et d’une reconstitution progressive de leurs réserves. Des systèmes de bonification sont donc toujours en place chez plusieurs assureurs, ce qui offre un écart significatif de performance face au Livret A à 1,7 %.

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Et pour aller plus loin dans la recherche de rendement ?

Au-delà des fonds en euros, l’assurance vie permet d’accéder à d’autres supports, à risque modéré, qui permettent d’aller chercher des rendements supérieurs :

Fonds obligataires datés : Ces supports présentent un niveau de risque modéré car ils investissent dans un large éventail d’obligations émises par des emprunteurs diversifiés. Ils permettent aujourd’hui de verrouiller des rendements attractifs – souvent autour de 5 % – en capitalisant sur les taux actuels avant une éventuelle baisse. Les échéances de ces fonds s’échelonnent généralement jusqu’en 2030 ou 2031, offrant ainsi une visibilité appréciable sur l’horizon de placement.

Produits structurés à capital garanti à l'échéance: Ils combinent sécurité à l’échéance et recherche de performance. Leur durée de vie est généralement comprise entre 10 et 12 ans, avec parfois des fenêtres de sortie anticipée. C’est le cas du produit Impulsion 9, accessible sur tous les contrats Linxea, qui propose des coupons bruts inconditionnels de 5 % par an, avec une garantie de 100% du capital à l’échéance (sauf défaut de l’émetteur).

SCPI : Ces supports immobiliers long terme, bien qu’ils ne garantissent pas le capital, offrent aujourd’hui un rendement potentiel de l’ordre de 5 à 6 % brut et constituent une opportunité intéressante pour les épargnants prêts à accepter un niveau de risque modérément supérieur, en échange d’un couple rendement/risque attractif.

La clé, c’est d’adapter l’investissement à son profil de risque et à ses besoins en liquidité. Il ne s’agit pas d’opposer les placements, mais de penser leur complémentarité.

Pour les épargnants à la recherche de performance, il est également possible d’envisager des supports non garantis et plus dynamiques, comme les ETF, les titres vifs (actions) ou encore le private equity. Ces placements peuvent offrir, sur le long terme, un potentiel de rendement nettement supérieur à celui des produits garantis en échange d’un niveau de risque plus élevé.

En conclusion ?

Le Livret A reste un pilier de l’épargne de précaution : simple, liquide, garanti, net d’impôt… mais limité en termes de rendement et de plafond. Dans un contexte de taux bas et d’inflation fluctuante, il est essentiel de réinterroger régulièrement sa stratégie d’épargne.

Diversifier son patrimoine, c’est rechercher un équilibre entre sécurité, performance et horizon de placement. L’assurance vie, avec les fonds en euros, les fonds obligataires datés, les produits structurés ou les SCPI peuvent venir compléter utilement une épargne de précaution déjà constituée.

Plutôt que de tout placer sur un seul support, mieux vaut adapter son allocation à ses projets, à son appétence au risque et à son besoin de disponibilité. C’est la meilleure façon de donner du sens… et du rendement à son épargne.

Tout investissement présente des risques. En cas de doute contactez nos conseillers.

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