Fin de souscription d'Exigence 20 en ligne : 15 décembre 2023
si le niveau de l’Indice, à la date de
constatation finale(1)
, est supérieur
ou égal à 50 % de son niveau initial.
Un risque de perte en capital
partielle ou totale au-delà.
(hors cas de remboursement
anticipé) et un remboursement de
100 % du capital possible chaque
semestre à partir du semestre 2, si à
l’une des dates de constatation de
remboursement anticipé
automatique(1), le niveau de l’Indice
est supérieur ou égal à 100 % de son
niveau initial.
est versé au titre du semestre écoulé
si, à l’une des dates de constatation
des coupons conditionnels(1), le
niveau de l’Indice est supérieur ou
égal à 70 % de son niveau initial.
objectif de 11% (2)de coupons annuels, soit un taux de rendement annuel net maximum(4) de 9.90% (3).
1 an minimum et de 10 ans maximum (1). Des possibilités de remboursement anticipé chaque semestre dès la fin de la première année
Une exposition aux marchés financiers européens, à travers un indice composé des 30 plus grandes capitalisations boursières des secteurs RBICS « Consommation Discrétionnaire », « Banques » et « Energie »
Une protection du capital à l’échéance jusqu’à -50% de baisse de l’indice sous-jacent si le produit n’a pas été remboursé par anticipation (1)
L’univers de départ de l’Indice est composé de l’ensemble des entreprises cotées au sein de la Zone Euro et libellées en euros.
Un filtre d’exclusion est alors appliqué :
– Exclusion des entreprises qui n’appartiennent pas aux secteurs RBICS « Consommation Discrétionnaire », « Banques » et « Energie ». Un filtre de sélection est ensuite appliqué :
– Sélection des 30 plus grandes capitalisations boursières.
L‘indice est ponTous les titres sont pondérés en fonction de leur capitalisation boursière et l’Indice est rebalancé trimestriellement. L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en déduisant un dividende synthétique constant (décrément) de 50 points sur une base annuelle.
Si les dividendes distribués sont inférieurs au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. Si les dividendes distribués sont supérieurs au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera améliorée par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique.
La valorisation du produit “Exigence 20” est calculée et communiquée quotidiennement, c’est la valeur liquidative du produit.
Vous pouvez sortir et vendre Exigence 20 à tout moment et sans pénalité sur la base de la dernière valeur liquidative.
Celle-ci dépend majoritairement de l’évolution de son indice sous-jacent – Bloomberg® Eurozone DM Top 30 Banking Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR – et donc indirectement de l’évolution des marchés actions européennes.
La valeur liquidative du produit est communiquée quotidiennement par la banque. L’assureur, de son côté, assure avec un expert une double vérification de cette valeur.
La valeur liquidative dépend surtout de la volatilité de l’indice sous-jacent(s). Elle dépend aussi des taux d’intérêt, du taux de dividende des actions composant le sous-jacent, de la durée de vie résiduelle du produit ainsi que de la solvabilité de l’Émetteur.”
Hypothèse : “Les marchés montent”
Si l’indice est stable ou haussier au cours de la première année, la valorisation du produit se rapprochera de sa valeur de remboursement anticipée qui est égale à 100% du capital investi + le coupon de 11% (voir scénario favorable de la brochure). Si l’indice est toujours en hausse au terme de la première année, il sera remboursé à une valeur de 111% soit 100% du capital et le coupon de 11%.
Hypothèse : “Les marchés baissent”
Si l’indice subit une baisse au lancement et au cours des premières années, la valorisation instantanée de “Exigence 20” baissera dans des proportions similaires – voire supérieure – à celle de l’indice. Vous constaterez alors une moins-value instantanée sur votre contrat.
Dans ce cas de figure, il ne faut pas paniquer. Nous vous recommandons de conserver le produit en portefeuille et d’attendre que les mécanismes remboursement anticipé ou de protection du capital à maturité se mettent en place.
C’est pour ce type de scénario qu’un produit comme Exigence 20 a été conçu.
En effet :
Sachez que vous pouvez sortir et vendre Exigence 20 à tout moment et sans pénalité sur la base de la dernière valeur liquidative. Comme vous l’aurez compris, ce n’est pas forcément une bonne solution. Nous conseillons de conserver le produit jusqu’à son terme, qui est l’échéance de 10 ans ou plus fréquemment un remboursement anticipé.
Dans la brochure commerciale disponible sur le site Linxea vous allez retrouver 3 niveaux de performance différents pour le produit Exigence 20. Voici quelques explications pour que vous puissiez investir plus sereinement.
Les 3 niveaux de performance de Exigence 20 présent dans la broche sont :
TRA NET = TRA – frais du contrat
Le TRA sera toujours plus faible que le niveau de coupon annoncé. Cet écart augmente avec la durée du produit. En effet, un euro gagné « plus tard » vaut « moins cher » qu’un euro de gagné aujourd’hui.
Sur “Exigence 20”, en cas de remboursement à la fin de la première année, le coupon annuel annoncé est de 11%.
Comme ce coupon vous sera payé au bout d’un an, le TRA sera de 10.57% (11€ de gain versé dans 1 an est équivalent à 10,57€ versé aujourd’hui).
Si on prend en compte les frais de gestion d’un contrat à 0.60% / an, le TRA NET s’élèvera à 9.90%. De la même manière, le TRA NET qui est impacté des frais de votre contrat sera plus faible que le TRA.
Le coupon de 11% est bien NET des frais d’entrée du produit .
Pour le dire autrement, il existe des frais d’entrée de 10,53% qui sont inclus dans le coupon de 11%.
Les frais de gestion de votre contrat, qui s’élèvent à 0,60 ou 0,50% viennent s’ajouter et diminuer ce coupon.
L’indice sous-jacent est le Bloomberg® Eurozone DM Top 30 Banking Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR.
Cet indice multi-secteur est composé des 30 plus grandes capitalisations boursières de la zone euro dans les secteurs de la consommation discrétionnaire, des banques et de l’énergie de la zone euro (LVMH, Hermes, adidas, Société Générale, etc.)
Comme pour de nombreux indices (Cac40, Eurostoxx50, S&P 500 …), la performance de l’indice sous-jacent de Exigence 20 est calculée en points.
L’indice Bloomberg® Eurozone DM Top 30 a été lancé sur une base de 1000 points.
La performance de l’indice de Exigence 20 prend en compte 3 choses :
Cela veut dire que si le niveau de dividende des actions de l’indice est plus faible que les 50 points de base prélevé ce indice sous-performera le portefeuille d’action hors dividende. On « encaisse » moins de dividende que l’on en prélève forfaitairement.
Exigence 20 est un produit structuré dans lequel les garanties contractuelles de rendement et de protection sont fournies par la banque émettrice du produit. Cette banque, également désignée sous le terme “L’’émetteur”, joue un rôle essentiel dans la sécurité de votre investissement.
Si, pour une raison quelconque, cette banque émettrice venait à faire faillite, elle ne serait plus en mesure de tenir ses engagements contractuels, ce qui pourrait entraîner la perte totale de votre capital investi.
Dans le cas spécifique d’Exigence 20, la banque émettrice du produit est Morgan Stanley & Co International PLC. Cette institution bancaire est mondialement reconnue en tant que leader du secteur financier, jouissant d’une solide réputation en matière de notation de crédit. À titre d’exemple, en décembre 2023, elle bénéficie d’une notation de S&P A+ et Moody’s Aa3, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de sa solidité sur les marchés internationaux.
Chez Linxea nous ne travaillons qu’avec des acteurs bancaires de premier plan ayant des ratios de solvabilité élevé afin de réduire au maximum ce risque d’émetteur.
En cas de décès du souscripteur d’un contrat d’assurance-vie, l’assureur liquide le contrat et verse généralement le capital ou la rente aux bénéficiaires désignés dans le contrat.
Les bénéficiaires de contrat d’assurance-vie ont aussi la possibilité de demander un règlement en titres. Cette solution peut être préférée si la valorisation du fonds n’est pas «idéale» au moment du décès du souscripteur.
Linxea accompagne ses clients sur les éventuels règlements en titres.
