Fin de souscription d'Exigence 20 en ligne : 15 décembre 2023
* Hors défaut de paiement, de faillite ou de mise en résolution de l'émetteur.
** Hors cas de remboursements anticipé
(1) Cette offre ne doit pas constituer un critère déterminant de votre décision d’investissement. LINXEA diffuse régulièrement des offres au cours de l’année.
** Hors cas de remboursements anticipé
(1) Cette offre ne doit pas constituer un critère déterminant de votre décision d’investissement. LINXEA diffuse régulièrement des offres au cours de l’année.
Le remboursement du produit « EXIGENCE 20 » est conditionné à l’évolution de cet Indice. En cas de baisse de l’Indice de plus de 50% à la Date de constatation finale(2) par rapport à son Niveau de Référence Initial observé à la Date de constatation initiale (le 20 décembre 2023), l’investisseur subit une perte en Capital égale à la valeur finale de l’Indice exprimée en pourcentage de sa
valeur initiale. Afin de bénéficier d’un remboursement du Capital Initial en cas de baisse de moins de 50% (inclus) de l’Indice à la Date de constatation finale(2) par rapport à son Niveau de Référence Initial observé à la Date de constatation initiale (le 20 décembre 2023), l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse du marché actions (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 10.57%, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net maximum(4) de 9.90%).
« EXIGENCE 2 0 » est un instrument de diversification ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. EXIGENCE 20 est un produit pouvant être difficile à comprendre et présentant un risque de perte en Capital(1) partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
« EXIGENCE 2 0 » est un instrument de diversification ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. EXIGENCE 20 est un produit pouvant être difficile à comprendre et présentant un risque de perte en Capital(1) partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
Protection du capital
Seuil de protection de versement des coupons
Taux de rendement net maximum non garanti
Date de constatation initiale
Fréquence de rappel
Fréquence de versement des coupons
Investissement minimum
Indice sous jacent
L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une exposition à l'indice Bloomberg Transatlantic Titans 40 Decrement 50
Points Index (EUR) (TITAN40T Index) ci-après « l’Indice », calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui
le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an. Le remboursement du produit
« EXIGENCE 18C » est conditionné à l’évolution de cet Indice. En cas de baisse de l’Indice de plus de 50 % à la date de constatation
finale(1) par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023), l’investisseur subit une perte en
capital égale à la valeur finale de l’Indice exprimée en pourcentage de sa valeur initiale. Afin de bénéficier d’un remboursement du
capital initial en cas de baisse de moins de 50 % (inclus) de l’Indice à la date de constatation finale par rapport à son niveau
observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023), l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse du
marché actions (Taux de Rendement Annuel Brut maximum de 7,59 %, ce qui correspond à un Taux de Rendement Annuel Net
maximum de 6,51 %).
Garant de la formule : BNP Paribas S.A. L’investisseur supporte le risque de défaut de paiement et de faillite de l’Émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule.
(1) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale (le 31/07/2023) jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé ou d’échéance selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
Garant de la formule : BNP Paribas S.A. L’investisseur supporte le risque de défaut de paiement et de faillite de l’Émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule.
(1) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale (le 31/07/2023) jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé ou d’échéance selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
Objectifs d’investissement
Un remboursement du capital* à l’échéance(1)
si le niveau de l’Indice, à la date de
constatation finale(1)
, est supérieur
ou égal à 50 % de son niveau initial.
Un risque de perte en capital
partielle ou totale au-delà.
Une durée d’investissement conseillée de 10 ans
(hors cas de remboursement
anticipé) et un remboursement de
100 % du capital possible chaque
semestre à partir du semestre 2, si à
l’une des dates de constatation de
remboursement anticipé
automatique(1), le niveau de l’Indice
est supérieur ou égal à 100 % de son
niveau initial.
est versé au titre du semestre écoulé
si, à l’une des dates de constatation
des coupons conditionnels(1), le
niveau de l’Indice est supérieur ou
égal à 70 % de son niveau initial.
(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques financières pour le détail des dates (page 10 de la brochure)
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
Fonctionnement de Exigence 20
Rendement
objectif de 11% (2)de coupons annuels, soit un taux de rendement annuel net maximum(4) de 9.90% (3).
Durée
1 an minimum et de 10 ans maximum (1). Des possibilités de remboursement anticipé chaque semestre dès la fin de la première année
Une exposition aux marchés financiers européens, à travers un indice composé des 30 plus grandes capitalisations boursières des secteurs RBICS « Consommation Discrétionnaire », « Banques » et « Energie »
Une protection du capital à l’échéance jusqu’à -50% de baisse de l’indice sous-jacent si le produit n’a pas été remboursé par anticipation (1)
(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques pour le détail des dates (page 10 de la brochure).
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
(3) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 0,60 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir du 29/09/2023 jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé (1) ou d’échéance(1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
(3) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 0,60 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir du 29/09/2023 jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé (1) ou d’échéance(1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
L'indice : Bloomberg Eurozone DM Top 30 Banking, Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR
Une thématique européenne
L’univers de départ de l’Indice est composé de l’ensemble des entreprises cotées au sein de la Zone Euro et libellées en euros.
Un filtre d’exclusion est alors appliqué :
– Exclusion des entreprises qui n’appartiennent pas aux secteurs RBICS « Consommation Discrétionnaire », « Banques » et « Energie ». Un filtre de sélection est ensuite appliqué :
– Sélection des 30 plus grandes capitalisations boursières.
Pondération des valeurs
L‘indice est ponTous les titres sont pondérés en fonction de leur capitalisation boursière et l’Indice est rebalancé trimestriellement. L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en déduisant un dividende synthétique constant (décrément) de 50 points sur une base annuelle.
Si les dividendes distribués sont inférieurs au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. Si les dividendes distribués sont supérieurs au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera améliorée par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique.
Mécanisme de remboursement automatique anticipé
Chaque semestre, à partir du 2
ème et jusqu’au 19ème(1)
, si l'Indice est stable ou enregistre une hausse par
rapport à son Niveau de Référence Initial, le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement
activé, et l’investisseur reçoit(2) en Date de paiement de remboursement anticipé concernée(1) :
Cas favorable
Performance de l'indice ≥ Niveau initial
(Soit un Taux de Rendement Annuel Brut
maximum de 10.57%, ce qui correspond à un
Taux de Rendement Annuel Net(3) de 9.90%)
Cas défavorable
Performance de l'indice < Niveau initial
Pas de remboursement automatique anticipé. Le produit est prolongé d’un semestre.
(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques pour le détail des dates (voir page 12 de la brochure).
(2) Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Emetteur. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux de l'Indice Bloomberg® Eurozone DM Top 30 Banking, Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le Capital.
(3) Seuls les Taux de Rendement Annuel (TRA) nets mentionnés sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 0.6% annuel), sans prise en compte des frais dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, ni des prélèvements sociaux et fiscaux.
(2) Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Emetteur. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux de l'Indice Bloomberg® Eurozone DM Top 30 Banking, Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le Capital.
(3) Seuls les Taux de Rendement Annuel (TRA) nets mentionnés sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 0.6% annuel), sans prise en compte des frais dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, ni des prélèvements sociaux et fiscaux.
Mécanisme de remboursement à échéance
À l'issue des 10 ans, en Date d'observation finale(1), si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a pas été activé précédemment, on observe la performance de l'Indice depuis la Date d’observation initiale(1).
Cas favorable
Performance finale de l’Indice
≥ -30% du niveau initial
(soit 20 semestres x 5.5% = 110%)
(soit un Taux de Rendement
Annuel Net(3) de 7.03%)
Cas médian
-30% du niveau initial
> Performance finale de l’Indice
≥ -50% du niveau initial
(soit un Tauxde Rendement Annuel
Net(3)de -0.6%)
Cas médian
-50% du niveau initial
> Performance finale de l’Indice
Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte en Capital pouvant être partielle ou totale à l’échéance. Dans le cas défavorable où l’Indice céderait 100% de sa valeur à la Date de constatation finale(1) la perte en Capital serait totale.
(soit un Tauxde Rendement Annuel Net(3) strictement inférieur à -7.24%)
(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques pour le détail des dates (page 12).
(2) Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Emetteur. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux de l'Indice Bloomberg® Eurozone DM Top 30 Banking, Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le Capital.
(3) Seuls les Taux de Rendement Annuel (TRA) nets mentionnés sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 0.6% annuel), sans prise en compte des frais dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, ni des prélèvements sociaux et fiscaux.
(2) Hors frais, commissions et fiscalité applicables dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Emetteur. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveaux de l'Indice Bloomberg® Eurozone DM Top 30 Banking, Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le Capital.
(3) Seuls les Taux de Rendement Annuel (TRA) nets mentionnés sont nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 0.6% annuel), sans prise en compte des frais dans le cas d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation, ni des prélèvements sociaux et fiscaux.
Les avantages
Mécanisme de distribution de coupon
Chaque semestre, à partir du 1er semestre, si à l’une des
dates de constatation des coupons conditionnels(1)
, le
niveau de l’Indice est supérieur ou égal à 70 % de son
niveau initial observé à la date de constatation initiale (le
31 juillet 2023), un coupon conditionnel de 3,75 %(2) est
versé au titre du semestre écoulé.
Mécanisme de remboursement anticipé
De la fin du semestre 2 à la fin du semestre 19, si à l’une des
dates de constatation de remboursement anticipé
automatique(1)
, le niveau de l’Indice est supérieur ou égal à
100 % de son niveau initial observé à la date de
constatation initiale (le 31 juillet 2023), le mécanisme de
remboursement anticipé est automatiquement activé. Le
Taux de Rendement Annuel Brut maximum est alors de
7,59 %(3) dans ce cas, ce qui correspond à un Taux de
Rendement Annuel Net de 6,51 %(3)
.
Remboursement du capital à l'échéance
À l’échéance des 10 ans, si le mécanisme de
remboursement automatique anticipé n’a pas été activé
précédemment et si, à la date de constatation finale (le
1eraoût 2033), le niveau de l’Indice est supérieur ou égal à
50 % de son niveau initial observé à la date de constatation
initiale (le 31 juillet 2023), l’investisseur reçoit alors
l’intégralité du capital initial(2)
.
Les inconvénients
Un risque de perte partielle ou totale en capital en cours de vie
Un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de
vie et à l’échéance :
- Dans le cas où « EXIGENCE 18C » n’a pas été remboursé par anticipation et où le niveau de l'Indice a baissé, à la date de constatation finale(1) , de plus de 50 % par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023).
- En cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur en cours de vie (hors cas de remboursement automatique anticipé). Il est en effet impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix dépendant alors du cours, le jour de la revente, des paramètres de marché. La perte en capital peut être partielle ou totale.
- Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance(1).
- Dans le cas où « EXIGENCE 18C » n’a pas été remboursé par anticipation et où le niveau de l'Indice a baissé, à la date de constatation finale(1) , de plus de 50 % par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023).
- En cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur en cours de vie (hors cas de remboursement automatique anticipé). Il est en effet impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix dépendant alors du cours, le jour de la revente, des paramètres de marché. La perte en capital peut être partielle ou totale.
- Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance(1).
Durée d'investissement incertaine
L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de
son investissement qui peut varier de 1 an à 10 ans à
compter de la date de constatation initiale (le
31 juillet 2023).
Plafonnement du gain
L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle
de l’Indice du fait du mécanisme de plafonnement des
coupons à 3,75 %(2) chaque semestre, même en cas de
hausse de l’Indice supérieure à ce montant.
Indice de référence
L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts
détachés des actions qui le composent et en retranchant
un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice
par an. Ce prélèvement forfaitaire, fixé lors de la conception
de l’Indice, a un impact négatif sur son niveau par rapport au
même indice dividendes bruts réinvestis, sans prélèvement
forfaitaire. Si les dividendes bruts distribués sont inférieurs
(respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement
forfaitaire, la performance de l’Indice ainsi que la
probabilité de remboursement automatique en seront
pénalisées (respectivement améliorées) par rapport à un
indice dividendes non réinvestis classique. De même, si les
dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement
supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, le risque
de perte en capital en cours de vie et à l’échéance sera plus
important(respectivement moins important).
Mécanisme de décrément
Sans tenir compte des dividendes réinvestis dans l’Indice, la
méthode de prélèvement forfaitaire en points a un impact
plus important sur sa performance en cas de baisse de
l’Indice. Ainsi, en cas de marchés baissiers, la baisse de
l’Indice sera accélérée et amplifiée car le prélèvement
forfaitaire, d’un niveau constant de 50 points d’indice par
an, pèsera de plus en plus fortement, relativement au
niveau de l’Indice.
Risque de perte en capital
À titre de comparaison, un produit présentant les mêmes
caractéristiques mais indexé à l’indice MSCI World aurait
un objectif de gain inférieur. Le rendement plus important
de « EXIGENCE 18C » n’est possible qu’en raison d’un
risque de perte en capital également plus important.
Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant
Risque de crédit : l’investisseur est exposé à l’éventualité
d’une faillite ou d’un défaut de paiement de l’Émetteur ainsi
que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en
résolution du Garant de la formule, qui induit un risque sur
le remboursement. La capacité de l’Émetteur et du Garant
de la formule à rembourser les créanciers de l’Émetteur en
cas de faillite ou de défaut de paiement de ce dernier peut
être appréciée par les notations attribuées par les agences
de notation financière. Ces notations qui peuvent être
modifiées à tout moment ne sauraient constituer un
argument à la souscription du produit
Une forte sensibilité à l'échéance
Le rendement du produit « EXIGENCE 18C » à l’échéance(1)
est très sensible à une faible variation de l’Indice autour du
seuil de -50 % par rapport à son niveau initial observé à la
date de constatation initiale(le 31 juillet 2023).
(1) Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques
pour le détail des dates (page 10 de la brochure).
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
(3) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale (le 31/07/2023) jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé(1) ou d’échéance(1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
(3) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale (le 31/07/2023) jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé(1) ou d’échéance(1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
Comment souscrire ?
- Nos produits structurés ne se souscrivent qu'au sein de nos contrats d'assurance vie ou de nos PER. Si ce n'est pas déjà fait, ouvrez d'abord l'un de ces contrats !
- Rendez-vous ensuite sur votre Espace client Linxea et procédez comme n'importe quelle UC (arbitrage ou versement).
