** Hors cas de remboursements anticipé
Ce produit est conçu en partenariat avec la société Irbis Solutions qui appartient au même groupe que Linxea
(1) Cette offre ne doit pas constituer un critère déterminant de votre décision d’investissement. Linxea diffuse régulièrement des offres au cours de l’année.
Garant de la formule : BNP Paribas S.A. L’investisseur supporte le risque de défaut de paiement et de faillite de l’Émetteur ainsi que le risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule.
(1) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale (le 31/07/2023) jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé ou d’échéance selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
Objectifs d’investissement
Un remboursement du capital* à l’échéance(1)
si le niveau de l’Indice, à la date de
constatation finale(1)
, est supérieur
ou égal à 50 % de son niveau initial.
Un risque de perte en capital
partielle ou totale au-delà.
Une durée d’investissement conseillée de 10 ans
(hors cas de remboursement
anticipé) et un remboursement de
100 % du capital possible chaque
semestre à partir du semestre 2, si à
l’une des dates de constatation de
remboursement anticipé
automatique(1), le niveau de l’Indice
est supérieur ou égal à 100 % de son
niveau initial.
est versé au titre du semestre écoulé
si, à l’une des dates de constatation
des coupons conditionnels(1), le
niveau de l’Indice est supérieur ou
égal à 70 % de son niveau initial.
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
Exigence 22
Rendement
Objectif de 10% (2) de rendement annuel brut, soit un taux de rendement annuel net maximum de 9.12% (3).
Durée du produit
1 an minimum et de 10 ans maximum (1). Des possibilités de remboursement anticipé chaque jour ouvré dès la fin de la première année e l’année 1.
Diversification
Une exposition au marché action européen, à travers un indice qui sélectionne les 30 plus grandes capitalisations boursières, après exclusion des entreprises qui n’appartiennent pas aux secteurs “banques, énergie, consommation discrétionnaire”. Les titres sont pondérés selon leur capitalisation boursière et l’indice est rebalancé trimestriellement.
Sécurité
Une protection du capital à l’échéance jusqu’à -50% de baisse de l’indice sous-jacent si le produit n’a pas été remboursé par anticipation (1)
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
(3) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 0,60 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir du 29/09/2023 jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé (1) ou d’échéance (1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
Remboursement automatique possible dès la fin de la 1ère année
Cas favorable
Performance de l'indice ≥ Niveau initial
Cas défavorable
Performance de l'indice < Niveau initial
Pas de remboursement automatique anticipé. Le produit est prolongé d’un jour ouvré.
(2) Hors frais, commissions et fiscalité applicable dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur et du Garant Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de L'Indice Eurozone DM Top 30 Banking, Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
(3) Voir page 2 de la brochure pour les modalités de calcul du Taux de Rendement Annuel Net ainsi que les frais non compris dans le calcul de celui-ci.
Remboursement à échéance
Cas favorable
Performance finale de l’Indice
≥ -20% du niveau initial
Cas médian
-20% du niveau initial
> Performance finale de l’Indice
≥ -50% du niveau initial
Cas défavorable
-50% du niveau initial
> Performance finale de l’Indice
(2) Voir page 2 pour les modalités de calcul du Taux de Rendement Annuel Net ainsi que les frais non compris dans le calcul de celui-ci.
(3) La Valeur Finale de l'indice à l’échéance est exprimée en pourcentage de sa valeur initiale
« EXIGENCE 22 » est un instrument de diversification ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. EXIGENCE 22 est un produit pouvant être difficile à comprendre et présentant un risque de perte en Capital(1) partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
L'indice : Eurozone DM Top 30 Banking, Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR
Une thématique Européenne (RBICS)
L’univers de départ de l’Indice est composé de l’ensemble des entreprises cotées au sein de la Zone Euro et libellées en euros.
Un filtre d’exclusion est appliqué pour les entreprises qui n’appartiennent pas aux secteurs RBICS « Consommation Discrétionnaire », « Banques » et « Energie ». Puis, un filtre de sélection est appliqué pour identifier les 30 plus grandes capitalisations boursières
Tous les titres sont pondérés en fonction de leur capitalisation boursière et l’Indice est rebalancé trimestriellement
L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en déduisant un dividende synthétique
constant ( de 50 points sur une base annuelle).
Puis-je sortir à tout moment du produit structuré “Exigence 22” ?
Comment évolue la valeur liquidative du produit ?
-
- Si l’indice qui a commencé par baisser revient progressivement à son niveau initial, “Exigence 22” sera remboursé par anticipation avec 100% du capital + 10% par année écoulée. La valorisation de votre produit remontera alors plus vite que l’indice.
- Si l’indice ne remonte jamais à son niveau initial, c’est-à-dire qu’il est structurellement en baisse sur 10 ans mais dans une proportion inférieure à 50%, la valorisation de “Exigence 22” s’améliorera malgré tout avec le temps qui passe, puisque le produit intègre protection rendement jusqu’à -30% de baisse et une protection du capital jusqu’à -50% de baisse à terme.
- Si l’indice qui a commencé par baisser revient progressivement à son niveau initial, “Exigence 22” sera remboursé par anticipation avec 100% du capital + 10% par année écoulée. La valorisation de votre produit remontera alors plus vite que l’indice.
Comment est calculée la performance dans la brochure de “Exigence 22” ?
Dans la brochure commerciale disponible sur le site Linxea, vous allez retrouver 3 niveaux de performance différents pour le produit “Exigence 22”. Voici quelques explications pour que vous puissiez investir plus sereinement. Les 3 niveaux de performance de Exigence 21 présent dans la brochure sont :
1. L’objectif de gain annuel correspond à la valeur du coupon.
Coupons = 10% / an
2 . Le TRA (Taux de Rendement Annualisé) prend en compte l’objectif de gain annuel et la durée d’investissement.
TRA = 10% / an + prise en compte de la durée d’investissement
3. Le TRA NET prend en compte le TRA ainsi que les frais du contrat
TRA NET = TRA – frais du contrat
Le TRA sera toujours plus faible que le niveau de coupon annoncé. Cet écart augmente avec la durée du produit. En effet, un euro gagné « plus tard » vaut « moins cher » qu’un euro de gagné aujourd’hui. Sur “Exigence 22”, en cas de remboursement à la fin de la première année, le coupon annuel annoncé est de 10%. Comme ce coupon vous sera payé au bout d’un an, le TRA brut sera de 9,80% (10€ de gain versé dans 1 an est équivalent à 9,80€ versé aujourd’hui).
Si on prend en compte les frais de gestion d’un contrat à 0.60% / an par exemple, le TRA NET s’élèvera à 9,12%. De la même manière, le TRA NET qui est impacté des frais de votre contrat sera toujours plus faible que le TRA.
Quels sont les frais sur Exigence 22 ?
Le coupon de 10% est bien NET des frais d’entrée du produit .
Pour le dire autrement, il existe des frais d’entrée de 6,80% qui sont inclus dans le coupon de 10%.
Les frais de gestion de votre contrat, qui s’élèvent à 0,60 ou 0,50% viennent s’ajouter et diminuer ce coupon (voir question ci-dessus).
Quel est l’indice sous-jacent ?
L’indice sous-jacent est le Eurozone DM Top 30 Banking, Consumer Discretionary and Energy Decrement 50 Points Index EUR.
L’univers de départ de l’Indice est composé de l’ensemble des entreprises cotées au sein de la Zone Euro et libellées en euros.
Un filtre d’exclusion est alors appliqué pour les entreprises qui n’appartiennent pas aux secteurs RBICS « Consommation Discrétionnaire », « Banques »
et « Energie ».
Puis, un filtre de sélection est ensuite appliqué sur les 30 plus grandes capitalisations boursières
Tousles titres sont pondérés en fonction de leur capitalisation boursière et l’Indice est rebalancé trimestriellement L’Indice est
calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en déduisant un dividende synthétique
constant (décrément) de 50 points sur une base annuelle.
Comment est calculée la performance de l’indice sous-jacent ?
-
- L’ajout des plus-values ou moins-values des actions qui le composent
- L’ajout des dividendes bruts versés par ces même actions
- Le retrait un prélèvement forfaitaire annuel de 50 pts sur le niveau de l’indice (c’est comme si l’on retirait 5% de dividende forfaitaire sur la base d’un indice valant 1000 point – 50/1000 = 5%)
Que signifie « risque de faillite de l’émetteur » ?
Exigence 22 est un produit structuré dans lequel les garanties contractuelles de rendement et de protection sont fournies par la banque émettrice du produit. Cette banque, la Morgan Stanley, également désignée sous le terme “L’’émetteur”, joue un rôle essentiel dans la sécurité de votre investissement.
Si, pour une raison quelconque, cette banque émettrice venait à faire faillite, elle ne serait plus en mesure de tenir ses engagements contractuels, ce qui pourrait entraîner la perte totale de votre capital investi.
Dans le cas spécifique d’Exigence 22, la banque émettrice du produit est Morgan Stanley Co International PLC,. Cette institution bancaire est mondialement reconnue en tant que leader du secteur financier, jouissant d’une solide réputation en matière de notation de crédit. À titre d’exemple, en décembre 2023, elle bénéficie d’une notation de S&P A+, Moody’s Aa3 et Fitch AA- ce qui témoigne de sa stabilité financière et de sa solidité sur les marchés internationaux.
Chez Linxea nous ne travaillons qu’avec des acteurs bancaires de premier plan ayant des ratios de solvabilité élevé afin de réduire au maximum ce risque d’émetteur.
Que se passe-t-il en cas de décès du souscripteur en cours de vie du produit ?
En cas de décès du souscripteur d’un contrat d’assurance-vie, l’assureur liquide le contrat et verse généralement le capital ou la rente aux bénéficiaires désignés dans le contrat. Les bénéficiaires de contrat d’assurance-vie ont aussi la possibilité de demander un règlement en titres. Cette solution peut être préférée si la valorisation du fonds n’est pas «idéale» au moment du décès du souscripteur.
Linxea accompagne ses clients sur les éventuels règlements en titres.
- Dans le cas où « EXIGENCE 18C » n’a pas été remboursé par anticipation et où le niveau de l'Indice a baissé, à la date de constatation finale(1) , de plus de 50 % par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023).
- En cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur en cours de vie (hors cas de remboursement automatique anticipé). Il est en effet impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix dépendant alors du cours, le jour de la revente, des paramètres de marché. La perte en capital peut être partielle ou totale.
- Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance(1).
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
(3) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale (le 31/07/2023) jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé(1) ou d’échéance(1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
Bonjour et bienvenue chez Linxea, comment pouvons-nous vous aider ?
Bonjour, j'ai une question pour vous ...
avant d’investir ?
