De l’Égypte ancienne aux marchés de 2025, l’or conserve son prestige… et son attrait. Le métal jaune a terminé 2024 en fanfare, avec une envolée spectaculaire de +34 % sur l’année (source : le comptoir national de l’or, au 26/12/2024).
Forcément, il intrigue. Faut-il investir ? Et surtout, comment le faire sans ouvrir un coffre-fort ?
Pourquoi l’or fascine (encore) les investisseurs
Une valeur refuge par essence
L’or est tangible, reconnu mondialement, résistant au temps (il ne s’oxyde pas), et limité dans sa production – les réserves mondiales exploitables pourraient être épuisées d’ici 15 à 20 ans, selon le World Gold Council.
Pas étonnant qu’en période de turbulences ou d’incertitudes globales, il serve d’abri mental et financier. Et même si les marchés actions ont globalement bien résisté en 2024, la crainte d’un retour de l’inflation ou les incertitudes monétaires ont ravivé l’appétit pour ce métal intemporel.
Une protection vis-à-vis de l’inflation… mais pas automatique
L’or ne suit pas mécaniquement l’inflation à court terme. Ce qui compte, ce sont les taux d’intérêt réels (taux nominaux – inflation) :
Si les taux réels sont négatifs (ex. : taux à 1,5 % vs inflation à 2,0 %), placer son argent devient pénalisant en termes de pouvoir d’achat. Dans ce contexte, l’or attire les flux : il conserve sa valeur et offre une forme de stabilité recherchée.
Inversement, si les taux réels remontent (comme en 2023‑24), l’or peut ralentir – sauf si d’autres facteurs (géopolitique, tension monétaire) interviennent.
Cours de l’or vs taux réels (obligations TIPS 10 ans)
Source : GoldBroker, U.S. Treasury
Un outil de diversification puissant
L’or ne produit pas de revenu (ni intérêts, ni dividendes), mais c’est justement ce qui lui confère cette dynamique propre.
Il réagit différemment des actions ou obligations, car sa valeur repose principalement sur la confiance, la rareté et la demande mondiale, pas sur les profits d’une entreprise ou sur les politiques monétaires.
- Lorsque les marchés actions s’effondrent, les investisseurs cherchent des valeurs refuges : l’or monte.
- Quand les taux grimpent, les rendements des obligations deviennent moins compétitifs et leur prix chute.
L’or, lui, n’entre pas dans cette mécanique. Sans intérêt à offrir, au sens strict, il ne subit aucune comparaison défavorable. Il reste là, inerte mais solide, et c’est justement ce qui fait sa force.
Autrement dit : il ne suit pas la même logique que les autres actifs. Et c’est justement ce qui en fait un excellent amortisseur de portefeuille : il compense quand le reste vacille.
Une allocation type ? Comprise entre 3 % et 7 % pour les profils équilibrés, jusqu’à 10 % pour les profils dynamiques ou en période de forte incertitude. Cela suffit à réduire la volatilité globale sans sacrifier la performance sur le long terme.
Or physique vs or “papier” : lequel choisir ?
Le physique, pas si pratique
Oui, les lingots, Napoléons et autres pièces d’or ont du charme. Mais aussi des inconvénients :
📦 Frais de stockage, transport, assurance
💧 Faible liquidité
🚫 Aucun rendement
L’or “papier”, l’alternative moderne
Aujourd’hui, vous pouvez investir dans l’or sans le manipuler :
📊 via des ETF qui répliquent le cours de l’or pur,
🏢 ou des fonds actions qui investissent dans les entreprises du secteur.
Et tout ça dans vos contrats d’assurance vie Linxea, avec les avantages fiscaux à la clé (liquidité, transmission, fiscalité douce après 8 ans).
Deux stratégies pour investir dans l’or
CM-AM Global Gold – FR0007390174 : un fonds de convictions pour s’exposer à la thématique de l’or
- Fonds actions international qui investit principalement dans les producteurs de métaux précieux
- Pas d’investissement direct en or physique ou autres métaux précieux
- Une gestion de convictions, libre dans son allocation géographique et sans couverture de change
- Un fonds pour diversifier son allocation
CM-AM Global Gold a une forte corrélation au prix de l’or*
Disponibles dans tous les contrats Linxea.
Source : Groupe La Française à fin septembre 2024, *Corrélation du fonds à l’or de environ 0,70 sur 20 ans
Risques associés : ce fonds est soumis, entre autres, aux risques suivants : risque de perte en capital, risque lié à la gestion discrétionnaire, risque de marché actions, risque lié à l’investissement sur les marchés émergents, risque en matière de durabilité.
ETF Or de Xtrackers – Xtrackers Physical Gold EUR Hedged ETC – DE000A1EK0G3 : un ETC pour s’exposer directement à l’évolution du prix de l’or
Ce produit est en réalité un ETC (Exchange Traded Commodity), proche d’un ETF dans son fonctionnement, mais spécifiquement conçu pour suivre le cours d’une matière première.
En clair : vous suivez le cours spot de l’or (son prix instantané sur les marchés internationaux), avec une couverture contre les fluctuations euro/dollar, ce qui évite tout risque de change.
Contrairement aux ETF miniers, il ne dépend pas des performances des entreprises : vous achetez la performance de l’or physique, point.
✅ Simplicité : vous investissez en quelques clics via Linxea Avenir 2.
✅ Transparence : il s’agit d’un ETC adossé à de l’or physique stocké en coffre.
✅ Liquidité : l’ETC est côté en continu.
Disponible dans les contrats Suravenir (Linxea Avenir 1 & 2, Suravenir PER).
L’or n’est pas un placement miracle, mais il reste un outil puissant pour :
✅ protéger partiellement votre capital en période d’incertitude,
✅ diversifier vos avoirs,
✅ et stabiliser votre portefeuille long terme.
Deux approches complémentaires s’offrent à vous chez Linxea :
- Une exposition indirecte, via CM-AM Global Gold, pour miser sur les entreprises du secteur.
- Une exposition directe et épurée, via l’ETF Or Xtrackers, pour suivre fidèlement le prix de l’or.
Les ETF exposent votre épargne aux fluctuations des marchés financiers, leur valeur peut varier à la hausse comme à la baisse, sans garantie de capital. Ils comportent des risques de marché, de change, de liquidité et, selon leur structure, de contrepartie. Ce placement convient à un horizon long terme et à un profil d’investisseur averti.
