L’année 2025 aura été un excellent cru pour les investisseurs, marquée par une pluie de records sur les marchés financiers. Mais derrière ces chiffres spectaculaires se cache une mutation profonde des rendements : alors que la hausse des taux portait sans effort l’épargne de court terme ces dernières années, la donne change. Pour 2026, l’enjeu est de construire une stratégie diversifiée capable de prendre le relais d’une épargne réglementée dont les taux s’effritent.
📊 Bilan 2025 : une année de performances exceptionnelles
Avant de bâtir votre stratégie pour 2026, retour sur une année de bascules :
Actions : des records hétérogènes
Aux États-Unis, le S&P 500 (+18 %) et le Nasdaq (+22 %) ont été portés par l’enthousiasme autour de l’IA. En Europe, le FTSE 100 britannique a surpris avec +22 %, grâce à sa forte exposition aux secteurs des matières premières et de l’énergie. Le CAC 40 (+10 %) est resté en retrait, pénalisé par le secteur du luxe et les incertitudes politiques.
Métaux précieux : le choc historique
L’or a déjoué les pronostics en s’envolant de plus de +60 %, pour atteindre 4 420 $ l’once, signant sa meilleure performance annuelle depuis quarante ans.
L’argent a fait encore plus spectaculaire avec une hausse de +150 % (75$ l’once), porté par la demande industrielle et un fort effet de rattrapage après plusieurs années de sous-performance relative face à l’or.
Obligations : la confirmation du rendement
L’indice Bloomberg US Aggregate affiche +7 %. Avec un 10 ans US stabilisé autour de 4,1 %, les investisseurs ont profité de la pleine mesure des coupons élevés, sans la volatilité des années précédentes.
Cryptomonnaies : le paradoxe
Malgré un sommet historique à 125 000 $ en octobre, le Bitcoin a corrigé pour terminer 2025 en léger retrait (-6 %), illustrant des prises de bénéfices massives après l’euphorie.
🛡️ 1. Placements sécurisés : arbitrer le trop-plein du Livret A
Le Livret A a retrouvé des couleurs entre 2023 et 2024, mais cette parenthèse se referme.
Le constat : Le taux du Livret A est passé de 3 % à 1,70 % en août 2025, et devrait s’établir aux alentours de 1,4 % au 1ᵉʳ février 2026. Contrairement aux fonds en euros, le Livret A est un taux “administré” qui suit l’inflation à court terme : quand elle baisse, il baisse immédiatement.
La stratégie 2026 : Ce nouveau contexte redonne un avantage compétitif aux fonds en euros. Contrairement au Livret A, ils sont composés d’obligations “stockées” qui continuent de verser des coupons élevés même quand les taux du marché baissent. En 2025, les offres boostées ont ainsi permis d’approcher 4 % à 5 %.
🏠 2. Immobilier : le retour du “spread” via les SCPI
Le marché immobilier (accessible notamment via les SCPI) évolue désormais à deux vitesses.
Le constat : Les SCPI dites historiques, exposées aux bureaux anciens, ont connu des ajustements de prix nécessaires pour s’aligner sur les nouvelles réalités du marché (baisse de -5 % en moyenne). À l’inverse, les SCPI de nouvelle génération ont profité de cette correction pour acquérir des actifs récents à des taux de rentabilité élevés.
La stratégie 2026 : Alors que les taux d’intérêt refluent, l’écart de rémunération (le spread) redevient attractif. Avec une OAT 10 ans (taux de l’État) à environ 3,6 %, les SCPI affichant entre 6 % et 10 % de rendement offrent une prime de risque significative. Cet écart constitue un facteur de soutien à la collecte et pourrait, à terme, contribuer à une stabilisation progressive de la valeur des actifs.
📈 3. Actions internationales : rester investi, mais avec méthode
Après une année 2025 exceptionnelle, les marchés actions abordent 2026 avec des niveaux de valorisation plus exigeants. Pour autant, les actions internationales restent un pilier de long terme dans une allocation diversifiée. La clé n’est plus de chercher la performance maximale, mais de privilégier la diversification géographique, des supports larges comme les ETF, et une approche progressive pour lisser les points d’entrée.
🤝 4. Private Equity : vers une phase de maturité
Le non-coté confirme son rôle de moteur de croissance au sein d’un patrimoine.
Le constat : En 2025, le secteur a bénéficié de valorisations plus raisonnables et d’une reprise des “sorties” (introductions en Bourse, rachats par de grands groupes). Cette fluidité retrouvée permet aux fonds de distribuer à nouveau de la performance.
La stratégie 2026 : C’est un placement de conviction qui permet de s’exposer au développement de sociétés non cotées (tech, santé, transition énergétique). Attention toutefois : la contrepartie de ces perspectives de rendements élevés est une indisponibilité des fonds sur une durée souvent supérieure à 8 ans.
🧯 5. Fonds obligataires datés : visibilité et discipline
Dans un contexte de baisse progressive des taux, les fonds obligataires datés retrouvent toute leur pertinence. En investissant sur un portefeuille d’obligations conservées jusqu’à une échéance connue à l’avance, ils offrent une visibilité rare sur le rendement attendu, tout en limitant l’exposition aux variations de marché à court terme.
Ces fonds constituent une solution intermédiaire idéale pour les investisseurs souhaitant sécuriser une partie de leur allocation tout en visant un rendement supérieur aux placements monétaires.
💡 Votre plan d’action pour 2026
L’année 2026 impose une gestion plus sélective de votre patrimoine. Voici les 4 piliers à privilégier :
- Optimisez vos liquidités en réallouant le surplus de vos livrets vers les fonds en euros boostés.
- Ciblez les revenus en misant sur les SCPI opportunistes pour capter un écart de rendement attractif par rapport aux taux d’État.
- Cherchez la croissance avec une dose d’actions internationales et de Private Equity pour accompagner le développement des entreprises.
- Protégez vos gains avec des produits structurés ou des fonds obligataires datés pour verrouiller des objectifs de performance connus d’avance.
Chez Linxea, nos conseillers vous accompagnent pour ajuster ces curseurs selon vos projets de vie. Prêts à optimiser votre patrimoine pour cette nouvelle année ?
