La société d’analyse financière Quantalys a réalisé une étude d’une vingtaine de pages sur les fonds distribués en Europe et en France intitulée « Observatoire Quantalys de la collecte ”. Cette étude qui porte sur plus de 20 000 fonds montre des différences de comportements entre les investisseurs européens et les investisseurs français.
En France le monétaire domine
La répartition des encours des principales catégories de fonds en pourcentage est la suivante : Actions : 26%, Obligations : 15%, Monétaires : 36%, Diversifiés : 15%, Alternatifs : 2%, autres types de fonds : 6%.
Autrement dit, si l’on fait abstraction des monétaires largement détenus par les institutionnels, les trésoreries d’entreprises et les placements d’attente (du type plan d’épargne en actions), les trois principales catégories sont : les fonds actions et ensuite, à égalité, les fonds obligations et les fonds diversifiés.
Le profil de l’investisseur européen est différent
L’investisseur européen possède plus d’actions, plus d’obligations et surtout moins de monétaires.
En Europe la répartition des encours des fonds en pourcentage est la suivante : Actions 41%, Obligations : 24%, Monétaires : 15%, Diversifiés : 14%, Alternatifs : 2%, autres types de fonds : 3%.
Tous types de gestion confondus, c’est la gestion active qui est privilégiée à hauteur de 84% en Europe, la gestion passive (notamment les fonds indiciels) ne représente que 16% des encours européens.
Sachez aussi que 43% des encours des fonds sont classés Investissement Socialement Responsable (ISR).
Concernant les zones géographiques, toutes catégories de fonds, c’est l’Europe et le monde qui arrivent en tête et représentent 53% des encours (23% Europe, 30% monde).
Pour les fonds actions, en Europe, le choix se porte sur les grandes valeurs à hauteur de 60%.
En 2022, en Europe, les encours des fonds thématiques sont passés de 339 mds€ à 295 mds€ pour 713 fonds, avec une collecte de 8 mds€. En nominal, c’est la thématique Smart City / Urbanisation qui a le plus collecté (5,1 mds€) tandis que la thématique Digitalisation a le plus décollecté (-2,5 mds€).
Au niveau européen, la décollecte et l’effet marché en baisse ont fait perdre près de 1300 milliards d’euros à l’ensemble des fonds.
En France, la décollecte et l’effet marché ont fait perdre plus de 10% aux encours
Revenons en France, sur les onze premiers mois de 2022 (donc à fin novembre 2022), les fonds actions, les monétaires et les fonds obligataires ont connu une décollecte tandis que les fonds diversifiés connaissaient une collecte légèrement positive.
En 2022, au total, les encours sont passés de 1 177 mds€ à 1 015 mds€ avec une décollecte de -28 mds€ et un effet marché en relatif de -11%. C’est la catégorie Monétaires qui a le plus décollecté en absolu (-21 mds€). En relatif, c’est la catégorie Alternatifs qui a le plus décollecté (-9%).
Parmi les fonds diversifiés, ce sont les équilibrés et les offensifs qui ont réalisé une collecte positive, tant sur 11 mois (1 er janvier 2022 au 30 novembre 2022) que sur 12 mois glissants (novembre 2021 à novembre 2022).
En 2022, ce sont les parts pour tous souscripteurs qui ont le moins décollecté (-37 mds€) en nominal et ce sont également les parts pour tous souscripteurs qui ont le moins décollecté en relatif (-1%). A l’inverse ce sont les parts institutionnelles qui ont le plus décollecté en nominal (-159 mds€) et ce sont également les parts institutionnelles qui ont le plus décollecté en relatif (-7%).
(Source: Quantalys. Données collectées au 30 novembre 2022 sur un bassin d’environ 21 726 fonds domiciliés en Europe. “Observatoire Quantalys de la collecte” publié le 9 décembre 2022).
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