FCPR Sienna Private Assets Allocation (Part A2)

Le Private Equity(capital-investissement en français) est un investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Vous investissez dans ces entreprises en échange d'une participation dans leur capital. Le private equity implique plusieurs étapes :

1. Les sociétés de capital-investissement lèvent des fonds auprès de divers investisseurs (institutionnels et particuliers) pour les investir dans des entreprises.
2. Une fois qu'une société de capital-investissement a identifié une entreprise cible, elle effectue une évaluation approfondie de celle-ci. Si l'entreprise est jugée prometteuse et présente un potentiel de croissance important, la société de capital-investissement négocie les modalités de l'investissement (quantité d'argent investie, part de capital acquise et droits de gouvernance).
3. Après l'investissement, la société de capital-investissement travaille généralement en étroite collaboration avec l'entreprise pour améliorer sa performance et sa valeur. Ajustements stratégiques, changements de gestion, acquisitions ou restructurations peuvent alors être employés. L'objectif étant de créer de la valeur pour l'entreprise et ses investisseurs.
4. Une fois que l'entreprise atteint un certain niveau de maturité ou de rentabilité, la société de Private Equity cherche à réaliser un « exit », c'est-à-dire à sortir de l'investissement, soit par une vente de l'entreprise à un acheteur stratégique, soit par une introduction en bourse ou encore par une cession à une autre société de capital-investissement.

Cet investissement gagnant-gagnant offre aux entreprises un accès à des financements importants pour stimuler leur croissance et aux investisseurs des rendements potentiellement élevés.

En fonction de vos objectifs, nous vous conseillons de regarder les éléments suivants :

• La performance passée du fonds, même si, vous le savez déjà, les performances passées ne présagent pas des performances futures
• La zone géographique et les secteurs des entreprises cibles
• Le nom du fonds et sa réputation
• Le risque que vous êtes prêt à prendre (les fonds de fonds peuvent être moins risqués mais aussi moins rentables que les fonds directs)
• Choisir entre un fonds fermé et un fonds evergreen (voir ci-dessus)

N’oubliez pas qu’investir dans un fonds de Private Equity s’envisage sur un temps long, de minimum 5 ans.

Le Private Equity est considéré comme la classe d’actifs la plus rentable sur le long terme avec des performances annuelles à 2 chiffres. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Cette rentabilité potentiellement élevée s’accompagne de risques :

• L’investissement dans des fonds de Private Equity doit être considéré sur le long terme (risque d’illiquidité), la durée de détention conseillée est de 8 à 10 ans. Des frais de sortie peuvent s’appliquer en cas de sortie avant 5 ans.
• Les investissements dans des sociétés non cotées sont par nature plus risqués que les investissements dans des sociétés cotées, elles sont plus vulnérables aux changements affectant les marchés et les technologies.
• Le risque de crédit : l’émetteur des titres de créance peut ne pas rembourser sa créance à l’échéance fixée emportant une baisse de la valeur liquidative du fonds.

	Accessibilité	Frais d’entrée	Conditions de sortie	Frais de gestion
https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-spirit-2/supports-disponibles-sur-linxea-spirit-2/private-equity/	à partir de 1 000 €	0%
(3% pour le Fonds Amundi Megatendances III Evolution)	Arbitrage en sortie interdits dans certain cas. Si sortie avant 5 ans des pénalités de 5% sont appliqués, 0% ensuite.	0,50%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an)
https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-avenir2/supports-disponibles-sur-linxea-avenir-2/private-equity/	à partir de 100 €	0%	Sortie par arbitrage interdits dans certain cas.
Si sortie avant 5 ans des pénalités de 5% sont appliqués 0% ensuite.	0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an)
https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-vie/supports-disponibles-sur-linxea-vie/private-equity/	à partir de 100 €	0%	Arbitrage en sortie interdits.
Si rachat partiel ou total avant 5 ans des pénalités 5% maximum sont appliqués, 0% ensuite	0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an)
https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-zen/supports-disponibles-sur-linxea-zen/private-equity/	à partir de 5 000 €	0%	0% mais désinvestissement possible uniquement par rachat partiel ou total	0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an)