** Hors cas de remboursement anticipé
Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques pour le détail des dates (page 12 de la brochure). Ce produit est conçu en partenariat avec la société Irbis Solutions qui appartient au même groupe que Linxea
* Hors défaut de paiement, de faillite ou de mise en résolution de l’émetteur.
** Hors cas de remboursement anticipé
Veuillez vous référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques pour le détail des dates (page 12 de la brochure).
Disponible à la souscription, par arbitrage
ou versement libre
(Linxea Spirit 1 et 2, Spirit PER)
En ligne et en papier à partir du 30 avril 2026 et jusqu’au 25 juin 2026
Exigence 36 Spirit est un instrument de diversification ne pouvant constituer l’intégralité d’un portefeuille d’investissement. Vous êtes sur le point d’acheter un produit qui n’est pas simple. Exigence 36 Spirit est un produit pouvant être difficile à comprendre et présentant un risque de perte en capital partiel ou total en cours de vie et à l’échéance. Ce produit est conçu en partenariat avec la société Irbis Solutions qui appartient au même groupe que Linxea.
Comprendre le fonctionnement d'Exigence 36 Spirit
Rendement
Un objectif de gain fixe plafonné à 11,52% brut par an écoulé depuis le 30 juin 2026, soit 0,96% par mois.
Durée du produit
1 an minimum et 10 ans maximum. Des possibilités de remboursement anticipé chaque mois, dès la fin de la première année.
Diversification
Une exposition aux marchés européen et américain avec une diversification sectorielle à travers
40 valeurs.
Sécurité
Le capital est garanti à l’échéance si l’Indice ne chute pas de plus de 50 %. Au-delà, risque de perte totale ou partielle.
En quelques mots
Exigence 36 Spirit offre une solution d’investissement alliant diversité géographique et sectorielle avec un rendement attractif conditionnel.
En contrepartie, ce produit comporte un risque de perte en capital pouvant être total en cas de défaut de l’émetteur ou atteindre l’intégralité de la baisse de l’indice en cas de baisse de plus de 50% à l’échéance.
Détermination du Niveau Initial
Mécanisme de remboursement automatique anticipé
Scénario favorable(3)
Niveau de l'Indice
≥
Niveau Initial (1)
L'investisseur reçoit(2) alors à la date de remboursement automatique anticipé(1) correspondante :
Si l'Indice clôture à un niveau supérieur ou égal à 100% de son Niveau Initial (1), un mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et le produit s'arrête.
Scénario défavorable
Niveau de l'Indice
<
Niveau Initial(1)
Sinon, le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé et le produit continue
(2) Les Taux de Rendement Annuels Nets ainsi que les gains ou pertes résultant de l'investissement sur ce titre de créance s'entendent sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d'entrée, de rachat, d'arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d'assurance-vie, de capitalisation, d'épargne retraite (individuel, ou collectif le cas échéant) ou au compte-titres, et fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et faillite de l'Émetteur et du Garant et mise en résolution du Garant. Une sortie anticipée à l'initiative de l'investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice, taux d'intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale. Voir en page 2 pour la méthode de calcul des Taux de Rendement Annuels Nets.
(3) Si l’Indice clôture à un niveau supérieur ou égal à la barrière de remboursement anticipé(1).
(4) Si l’Indice clôture à un niveau inférieur à la barrière de remboursement anticipé(1).
Barriere dégressive de remboursement automatique anticipé
| Date de début (exclue) | Date de fin (excluse) | Barriere de remboursement automatique anticipé |
|---|---|---|
| 30/12/2026 | 30/12/2027 | 100% |
| 30/12/2027 | 30/12/2028 | 97,5% |
| 30/12/2028 | 30/12/2029 | 95% |
| 30/12/2029 | 30/12/2030 | 92,5% |
| 30/12/2030 | 30/12/2031 | 90% |
| 30/12/2031 | 30/12/2032 | 87,5% |
| 30/12/2032 | 30/12/2033 | 85% |
| 30/12/2033 | 30/12/2034 | 82,5% |
| 30/12/2034 | 30/12/2035 | 80% |
| 30/12/2035 | 30/12/2036 | 77,5% |
| 30/12/2036 | 30/12/2037 | 75% |
(2) Hors frais, commissions et fiscalité applicable dans le cadre de l’investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de l’Émetteur et du Garant Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice MSCI EMU and USA ex Fossil Fuels Top 20 Select Equal Weighted 50 Points Decrement Index, des taux d’intérêt, de la volatilité et des primes de risque de crédit) et pourra donc entraîner un risque sur le capital.
(3) Voir page 2 de la brochure pour les modalités de calcul du Taux de Rendement Annuel Net ainsi que les frais non compris dans le calcul de celui-ci.
Mécanisme de remboursement à la date d'échéance(1)
Scénario favorable
Si l'Indice clôture à un niveau supérieur ou égal à 65% de son Niveau Initial(1), l'investisseur reçoit(2), à la date d’échéance, le 8 juillet 2036 :
Scénario médian
Si l'Indice clôture à un niveau strictement inférieur à 65% de son Niveau Initial(1) mais supérieur ou égal à 50% de ce même niveau, l'investisseur reçoit(2), à la date d’échéance, le 8 juillet 2036 :
Scénario défavorable
Si l'Indice clôture à un niveau strictement inférieur à 50% de son Niveau Initial(1) , l'investisseur reçoit(2), à la date d’échéance, le 8 juillet 2036 :
(2) Les Taux de Rendement Annuels Nets ainsi que les gains ou pertes résultant de l'investissement sur ce titre de créance s'entendent sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d'entrée, de rachat, d'arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d'assurance-vie, de capitalisation, d'épargne retraite (individuel, ou collectif le cas échéant) ou au compte-titres, et fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et faillite de l'Émetteur et du Garant et mise en résolution du Garant. Une sortie anticipée à l'initiative de l'investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice, taux d'intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale. Voir en page 2 pour la méthode de calcul des Taux de Rendement Annuels Nets.
(3) La baisse de l'Indice est l'écart entre son Niveau Initial(1) et son niveau de clôture à la date de constatation finale (le 30 juin 2036) exprimé en pourcentage de son Niveau Initial(1).
Une thématique Américaine et Européenne
L’Indice sélectionne 40 actions, les 24 plus grandes capitalisations boursières flottantes de la zone Euro et les 16 plus grandes capitalisations boursières flottantes américaines n’appartenant pas au secteur de l’”Energie” et aux trois sous secteurs regroupant les “Conglomérats de biens de consommation” (Secteur L2), les “Holdings financières” (Secteur L2) et les “Services publics d’électricité et producteurs indépendants d’électricité” (Secteur L3). La classification sectorielle retenue pour l’Indice est Thomson Reuters Business Classification.
À chaque date de rebalancement, les actions composant l’Indice sont pondérées selon leur capitalisation boursière flottante au sein de chaque zone géographique sous réserve d’une pondération de 60% pour les entreprises de la zone Euro et de 40% pour les entreprises américaines. Par ailleurs, le poids maximal d’une action au niveau de l’Indice ne peut pas dépasser 10% (à la date de rebalancement).
La composition de l’Indice est revue trimestriellement et les pondérations font l’objet d’un rebalancement trimestriel.
L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an, ce qui résulte donc, pour l’investisseur, en un rendement moindre que lorsque les dividendes sont réinvestis sans retranchement. Si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. La fréquence de déduction du prélèvement forfaitaire sur l’indice MerQube Transatlantic 40 50 Point Decrement Index (EUR) est journalière et est donc différente de la fréquence de distribution des dividendes des actions composant l’Indice.
Nous attirons votre attention sur le fait que le niveau de prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice par an a été historiquement supérieur au niveau moyen des dividendes bruts annuels détachés par les actions composant l’Indice depuis 2016.
À titre illustratif, un niveau de prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d’indice pour un niveau de l’indice MerQube Transatlantic 40 50 Point Decrement Index (EUR) à 906,57 points (niveau de l’Indice en date du 13 avril 2026) correspond à 5,52% de la valeur de l’Indice à cette date. À titre d’information, le niveau moyen des dividendes bruts annuels détachés par les actions composant l’indice MerQube Transatlantic 40 50 Point Decrement Index (EUR) est en moyenne de 2.39% depuis 2016 (Source : Bloomberg au 13 avril 2026).
La valeur des dividendes passés n’est pas un indicateur de la valeur des dividendes futurs.
Par ailleurs, si le montant annuel des dividendes réinvestis dans l’Indice est inférieur au prélèvement forfaitaire de 50 points, la méthode de prélèvement forfaitaire d’un montant fixe de 50 points aura un impact plus important sur la performance de l’Indice en cas de baisse de ce dernier. Ainsi, en cas de baisse des actions composant l’Indice, la baisse de l’Indice sera accélérée et amplifiée car le prélèvement forfaitaire, d’un niveau constant de 50 points d’indice, pèsera de plus en plus fortement, relativement au niveau de l’Indice.
Principaux Composants de l'Indice au 10 avril 2026
ASML (9,89%)
Nvidia (7,70%)
Apple (6,67%)
Microsoft (4,74%)
Amazon (4,05%)
Siemens (3,41%)
Alphabet (3,22%)
SAP (3,11%)
Banco Santander (3,08%)
Broadcom (3,02%)
(2) Les Taux de Rendement Annuels Nets ainsi que les gains ou pertes résultant de l'investissement sur ce titre de créance s'entendent sans prise en compte des commissions de souscription et/ou frais d'entrée, de rachat, d'arbitrage liés, le cas échéant, au contrat d'assurance-vie, de capitalisation, d'épargne retraite (individuel, ou collectif le cas échéant) ou au compte-titres, et fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et faillite de l'Émetteur et du Garant et mise en résolution du Garant. Une sortie anticipée à l'initiative de l'investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'Indice, taux d'intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale. Voir en page 2 pour la méthode de calcul des Taux de Rendement Annuels Nets.
(3) Si l’Indice clôture à un niveau supérieur ou égal à la barrière de remboursement anticipé(1).
(4) Si l’Indice clôture à un niveau inférieur à la barrière de remboursement anticipé(1).
Puis-je sortir à tout moment du produit structuré “Exigence 25” ?
La valorisation du produit “Exigence 25” est calculée et communiquée quotidiennement, c’est la “valeur liquidative” du produit.
Vous pouvez sortir et vendre Exigence 25 à tout moment et sans pénalité sur la base de la dernière valeur liquidative.
Celle-ci dépend majoritairement de l’évolution de son indice sous-jacent – Bloomberg Eurozone Titans Select Decrement 50 Points Index – et donc indirectement de l’évolution du marché actions Européen.
La valeur liquidative du produit est communiquée quotidiennement par la banque émettrice du produit. L’assureur, de son côté, assure avec un expert une double vérification de cette valeur.
Comment évolue la valeur liquidative du produit ?
La valeur liquidative dépend surtout de la volatilité de l’indice sous-jacent. Elle dépend aussi des taux d’intérêt, du taux de dividende des actions composant le sous-jacent, de la durée de vie résiduelle du produit ainsi que de la solvabilité de l’émetteur.
Hypothèse : “Les marchés montent”
Si l’indice est stable ou haussier au cours de la première année, la valorisation du produit se rapprochera de sa valeur de remboursement anticipée qui est égale à 100% du capital investi + le coupon de 10% brut (voir scénario favorable de la brochure). Si l’indice est toujours en hausse au terme de la première année, il sera remboursé à une valeur de 110% soit 100% du capital et le coupon de 10% brut.
Hypothèse : “Les marchés baissent”
Si l’indice subit une baisse au lancement et au cours des premières années, la valorisation instantanée de “Exigence 25” baissera dans des proportions similaires – voire supérieure – à celle de l’indice. Vous constaterez alors une moins-value instantanée sur votre contrat.
Dans ce cas de figure, il ne faut pas paniquer. Nous vous recommandons de conserver le produit en portefeuille et d’attendre que les mécanismes remboursement anticipé ou de protection du capital à maturité se mettent en place. C’est pour ce type de scénario qu’un produit comme “Exigence 25” a été conçu.
En effet :
- Si l’indice qui a commencé par baisser revient progressivement à son niveau initial, “Exigence 25” sera remboursé par anticipation avec 100% du capital + 10% par année écoulée. La valorisation de votre produit remontera alors plus vite que l’indice.
- Si l’indice ne remonte jamais à son niveau initial, c’est-à-dire qu’il est structurellement en baisse sur 10 ans mais dans une proportion inférieure à 50%, la valorisation de “Exigence 25” s’améliorera malgré tout avec le temps qui passe, puisque le produit intègre protection rendement jusqu’à -30% de baisse et une protection du capital jusqu’à -50% de baisse à terme.
Sachez que vous pouvez sortir et vendre Exigence 25 à tout moment et sans pénalité sur la base de la dernière valeur liquidative. Comme vous l’aurez compris, ce n’est pas forcément une bonne solution. Nous conseillons de conserver le produit jusqu’à son terme, qui est l’échéance de 10 ans ou, plus fréquemment, un remboursement anticipé.
Comment est calculée la performance dans la brochure de “Exigence 25” ?
Dans la brochure commerciale disponible sur le site Linxea, vous allez retrouver 3 niveaux de performance différents pour le produit “Exigence 25”. Voici quelques explications pour que vous puissiez investir plus sereinement. Les 3 niveaux de performance de Exigence 25 présent dans la brochure sont :
1. L’objectif de gain annuel correspond à la valeur du coupon.
Coupons = 10% / an
2 . Le TRA (Taux de Rendement Annualisé) prend en compte l’objectif de gain annuel et la durée d’investissement.
TRA = 10% / an + prise en compte de la durée d’investissement
3. Le TRA NET prend en compte le TRA ainsi que les frais du contrat
TRA NET = TRA – frais du contrat
Le TRA sera toujours plus faible que le niveau de coupon annoncé. Cet écart augmente avec la durée du produit. En effet, un euro gagné « plus tard » vaut « moins cher » qu’un euro de gagné aujourd’hui. Sur “Exigence 25”, en cas de remboursement à la fin de la première année, le coupon annuel annoncé est de 10%. Comme ce coupon vous sera payé au bout d’un an, le TRA brut sera de 9,62% (10€ de gain versé dans 1 an est équivalent à 9,62€ versé aujourd’hui).
Si on prend en compte les frais de gestion d’un contrat à 0.60% / an par exemple, le TRA NET s’élèvera à 8,96%. De la même manière, le TRA NET qui est impacté des frais de votre contrat sera toujours plus faible que le TRA.
Quels sont les frais sur Exigence 25 ?
Le coupon de 10% est bien NET des frais d’entrée du produit .
Pour le dire autrement, il existe des frais d’entrée de 6,75% qui sont inclus dans le coupon de 10%.
Les frais de gestion de votre contrat, qui s’élèvent à 0,60 ou 0,50% viennent s’ajouter et diminuer ce coupon (voir question ci-dessus).
Quel est l’indice sous-jacent ?
L’indice sous-jacent est le Bloomberg Eurozone Titans Select Decrement 50 Points Index.
L’indice Bloomberg Eurozone Titans Select Decrement 50 Points Index est composé des plus grandes capitalisations
boursières flottantes de la zone euro parmi lesquelles les valeurs défensives sont exclues.
Les valeurs défensives appartiennent aux secteurs suivants, définis par le Bloomberg Industry Classification System (BICS) : santé, biens de consommation essentiels, services aux collectivités, télécommunications, câbles et satellites.
L’Indice pondère ses composants en fonction de leur capitalisation boursière flottante tout en appliquant un plafond de 10 % à chaque date de rebalancement aux mois de mars, juin, septembre et décembre.
L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en déduisant un dividende synthétique constant ( de 50 points sur une base annuelle).
Comment est calculée la performance de l’indice sous-jacent ?
Comme pour de nombreux indices (CAC40, EURO STOXX 50, S&P 500 …), la performance de l’indice sous-jacent de Exigence 25 est calculée en points.
La performance de l’indice de Exigence 25 prend en compte 3 choses :
- L’ajout des plus-values ou moins-values des actions qui le composent
- L’ajout des dividendes bruts versés par ces mêmes actions
- Le retrait un prélèvement forfaitaire annuel de 50 pts sur le niveau de l’indice (c’est comme si l’on retirait 5% de dividende forfaitaire sur la base d’un indice valant 1000 point – 50/1000 = 5%)
Cela veut dire que si le niveau de dividende des actions de l’indice est plus faible que les 50 points de base prélevés, cet indice sous-performera le portefeuille d’action hors dividende. On « encaisse » moins de dividendes que l’on en prélève forfaitairement. Le mécanisme de décrément permet de gommer l’incertitude sur le dividende. Cela permet de proposer des rendements plus attractifs
Que signifie « risque de faillite de l’émetteur » ?
Exigence 25 est un produit structuré dans lequel les garanties contractuelles de rendement et de protection sont fournies par la banque émettrice du produit. Cette banque, BNP Paribas, également désignée sous le terme “L’émetteur”, joue un rôle essentiel dans la sécurité de votre investissement.
Si, pour une raison quelconque, cette banque émettrice venait à faire faillite, elle ne serait plus en mesure de tenir ses engagements contractuels, ce qui pourrait entraîner la perte totale de votre capital investi.
Dans le cas spécifique d’Exigence 25, la banque émettrice du produit est BNP Paribas. Cette institution bancaire est mondialement reconnue en tant que leader du secteur financier, jouissant d’une solide réputation en matière de notation de crédit. À titre d’exemple, en décembre 2023, elle bénéficie d’une notation de S&P A+, Moody’s Aa3 et Fitch A+ ce qui témoigne de sa stabilité financière et de sa solidité sur les marchés internationaux.
Chez Linxea nous ne travaillons qu’avec des acteurs bancaires de premier plan ayant des ratios de solvabilité élevé afin de réduire au maximum ce risque d’émetteur.
Que se passe-t-il en cas de décès du souscripteur en cours de vie du produit ?
En cas de décès du souscripteur d’un contrat d’assurance-vie, l’assureur liquide le contrat et verse généralement le capital ou la rente aux bénéficiaires désignés dans le contrat. Les bénéficiaires de contrat d’assurance-vie ont aussi la possibilité de demander un règlement en titres. Cette solution peut être préférée si la valorisation du fonds n’est pas «idéale» au moment du décès du souscripteur.
Linxea accompagne ses clients sur les éventuels règlements en titres.
- Dans le cas où « EXIGENCE 18C » n’a pas été remboursé par anticipation et où le niveau de l'Indice a baissé, à la date de constatation finale(1) , de plus de 50 % par rapport à son niveau initial observé à la date de constatation initiale (le 31 juillet 2023).
- En cas de revente du produit à l’initiative de l’investisseur en cours de vie (hors cas de remboursement automatique anticipé). Il est en effet impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix dépendant alors du cours, le jour de la revente, des paramètres de marché. La perte en capital peut être partielle ou totale.
- Si le cadre d’investissement du produit est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance(1).
(2) Hors frais, commissions et hors fiscalité liés au cadre de l’investissement.
(3) Les Taux de Rendement Annuel Nets présentés sont nets des frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou nets de droits de garde dans le cas d’un investissement en compte titres (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion ou de droits de garde de 1 % annuel). Ils sont calculés hors frais (par exemple frais d’entrée/d’arbitrage, etc.), hors prélèvements sociaux et fiscaux. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale (le 31/07/2023) jusqu’à la date de remboursement automatique anticipé(1) ou d’échéance(1) selon les scénarios. Il est précisé que l’entreprise d’assurance, d’une part, l’Émetteur et le Garant de la formule, d’autre part, sont des entités juridiques indépendantes.
Bonjour et bienvenue chez Linxea, comment pouvons-nous vous aider ?
Bonjour, j'ai une question pour vous ...
avant d’investir ?
