Les news immo du 28 septembre - LINXEA
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Les news immo du 28 septembre

2021, un exercice de transition pour la communication extra financière de Kyaneos AM.

Le nouveau Diagnostic de Performance Energétique (DPE) a vu le jour le 1er juillet 2021 ce qui nécessite du temps pour réaliser un nouvel audit énergétique de l’ensemble du parc immobilier. Plus précisément, les données relatives aux économies d’énergie ou les réductions d’émissions de Gaz à Effet de Serre ne seront pas disponibles avant début 2022. Ainsi, la société de gestion ne communiquera pas cette année, de données extra financières mais tous les résultats seront disponibles, immeuble par immeuble, dans le rapport annuel 2021.

En parallèle, Kyaneos AM réfléchit également à modifier la note de qualité du logement afin d’ajouter des indicateurs qui lui semblent importants comme par exemple, l’isolation des murs ou des combles. L’objectif est de mettre des indicateurs transparents pertinents et fiables afin d’offrir « des informations claires dans les années à venir ».

120 millions d’€ de transactions pour les SCPI de Norma Capital au cours du 1er semestre 2021

Norma Capital a mené une « politique active » d’investissement pour le compte de Vendôme Régions et Fair Invest. La Société de Gestion fait aujourd’hui état d’un volume de transactions signées de près de 120 millions d’€ sur la période dont 85 millions d’€ engagées. Elle dispose désormais de plus de 300 millions d’€ d’actifs sous gestion via ses produits grand public, ce qui représente plus de 150 000 m² au total.

Quelles SCPI acheter en nu propriété ?

Meilleur taux donne son avis sur quelques SCPI qui ont sa préférence.

Pierval Santé : Avec une décote de 33% sur la nue-propriété 10 ans (TRI* 4,09%), la SCPI offre une clé de répartition attractive. A l’issue du démembrement, l’investisseur aura intérêt à conserver ses parts car le rendement est séduisant (4,95% en 2020) et la fiscalité douce en raison de son exposition à l’étranger.

Vendôme Régions se caractérise par son fort rendement (6,02%). Elle a aussi de bons arguments en nue-propriété. Avec une décote de 37% sur 10 ans, elle offre la plus forte décote du marché. Et pour une nue-propriété sur 7 ans, la décote est de 30%, et donne un TRI* à 5,23%.

PF Grand Paris présente une décote intéressante à 10 ans (TRI de 4,01%) tout en ayant un fort potentiel de revalorisation. Son prix de part qui a augmenté chaque année depuis 2017 et de +2,2% en avril conserve un potentiel de revalorisation encore élevé.

Activimmo indique une décote de 35% sur la nue-propriété 10 ans et le TRI ressort à 4,40%. Mais l’investisseur s’intéressera aussi à la clé sur 8 ans dont la décote est de 30%. Sa décorrélation aux autres classes d’actifs a permis à la SCPI d’afficher un TDVM 2020 de 6,05%, soit le meilleur rendement du palmarès de Meilleur taux.

PF Hospitalité Europe. Outre une décote de 33% sur la nue-propriété 10 ans (TRI* à 4,56%), la SCPI est intéressante à court terme. Sur 5 ans par exemple, la décote ressort à 20,5% (TRI* de 4,70%). A la fin du démembrement, l’investisseur aura un intérêt certain à conserver ses parts car le rendement est attractif (Objectif 5%), et la fiscalité allégée.

*TRI calculé hors variation du prix de la part et frais de revente.

Les SCPI ont investi 3,1 milliards d’€ au 1er semestre contre 3,5 milliards d’€ sur la même période de 2020.

Les bureaux représentent toujours la majorité des acquisitions en valeur (63 %), suivis par la santé/ l’éducation (16 %), les commerces (9 %), l’hôtellerie/ loisirs (4 %), la logistique et les locaux d’activité (3 %), les locaux mixtes (3 %) et enfin le résidentiel (2 % incluant les résidences gérées). Sur la localisation, les acquisitions ont d’abord ciblé l’Ile de France (39 %, dont 5 % à Paris), puis l’étranger (38 %), et enfin les régions (23 %). Hors de France, l’Allemagne reste la première destination d’investissement avec 15 % des montants investis, devant le Royaume-Uni (9 %), l’Espagne (4 %) et l’Irlande (3 %) Les SCPI ont également arbitré des actifs pour 300 millions d’€, contre 463 millions d’€ lors du premier semestre 2020. Les bureaux comptent pour 77 % des actifs cédés en valeur et les commerces pour 14 % (vs 79 % et 10 % au premier semestre 2020).

Affinités Pierre ambitionne un taux de distribution pareil voir supérieur en 2021

Malgré les 3 acquisitions (117,1 millions d’€) réalisées au cours du 1er semestre, la SCPI a dû revoir à la baisse le montant de ses 2 premiers acomptes : 2,27€ et 2,18€ contre 2,9€ et 2,8€ sur les mêmes périodes de 2019 soit un montant total de 4,45 € (vs 5,7€ en 2020) …alors que le taux d’occupation financier est resté stable et de bon niveau (95,9%). Les raisons ?  Groupama Gan Reim explique le plongeon de 21,9% de la distribution par 2 facteurs : le retard des investissements compte tenu des confinements et    l’allongement des délais de construction des actifs acquis en VEFA.

Mais, la société de gestion a entrepris des actions pour sortir « un DVM 2021 tout aussi satisfaisant que celui de 2020, voire supérieur » (4,32%). D’abord, l’allongement du délai de jouissance de 3 à 5 mois pour répercuter l’allongement des délais d’investissement de la collecte et préserver la performance au bénéfice des associés déjà présents. Deuxio, c’est l’augmentation de la taille unitaire des investissements pour intégrer la progression du montant mensuel de la collecte. Et, enfin il s’agit de réfléchir à des cessions afin de constater des plus-values avant la fin de l’année.

Ficommerce Europe : hausse de 6% des acomptes versés au 1er semestre

Investie essentiellement dans des commerces en centre-ville, la SCPI affine sa nouvelle stratégie. Elle cède ses actifs non stratégiques -Lyon, Châteauroux et Laval pour 3 millions d’€- Et « plus que jamais », elle veut privilégier les locaux loués à des activités essentielles ou très digitalisées et les locaux de retail parks à ciel ouvert. Une bonne nouvelle car le taux d’occupation financier semestriel fait grise mine (89,56 %).

Malgré cela, la SCPI a satisfait ses associés. En versant un acompte de 2,3€ au 2ème trimestre soit 4,6€ au titre du 1er semestre ce qui souligne une progression de 6 % par rapport à la même période de l’année dernière (4,35 €).

Fiducial Gérance est convaincue que Ficommerce Europe prouvera une fois encore sa résilience en comptant sur la grande diversification et le rajeunissement de son patrimoine, « l’implication sans précédent des équipes de gestion », la qualité de ses emplacements, l’ouverture à l’Europe et, notamment, à la Suisse qui permet de profiter de cycles immobiliers différents, de baux plus longs et d’une fiscalité avantageuse.

Perial veut optimiser l’occupation de ses parkings en s’associant avec BePark, start-up spécialisée dans le smart parking.

Depuis juillet la société de gestion propose des places de stationnement réservées à différentes typologies de véhicules (automobiles, deux-roues motorisés, électriques (avec bornes), cyclistes, PMR) au sein d’une quarantaine de ses immeubles. Les particuliers et les entreprises pourront ainsi, réserver des parkings de centre-ville de grandes métropoles françaises selon leur besoin.

Derrière la logique de coût via l’optimisation du taux d’occupation des parkings souvent limité à la journée et en semaine par les locataires déjà présents, Perial AM a été séduit par les réponses sociétales et environnementales apportées par BePark. L’objectif à moyen terme est d’étendre cette collaboration à l’ensemble de son parc immobilier.

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