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FCPR Entrepreneurs Sélection Secondaire II
Une solution dédiée à la stratégie secondaire
Assurance vie
Generali
PER
Generali
Performance nette 2024 (*)
NC
Niveau de risque
Durée de détention recommandée
Avec une stratégie centrée exclusivement sur le marché secondaire du capital-investissement, le FCPR Entrepreneurs Sélection Secondaire II permet aux investisseurs d’accéder à des actifs non cotés déjà matures, offrant une meilleure visibilité sur les performances futures. Le fonds investit dans des portefeuilles existants (parts de fonds, co-investissements, participations directes), limitant ainsi la période de "J-curve" typique des FCPR classiques. Cette approche permet une rotation plus rapide du capital et une anticipation des premières distributions. Le portefeuille repose sur des partenaires de référence comme Pantheon ou Unigestion. FCPR Entrepreneurs Sélection Secondaire II s’adresse aux investisseurs avertis à la recherche de rendement, de diversification et de solutions patrimoniales performantes sur le long terme. L’engagement reste de 7 à 10 ans, en ligne avec l’horizon naturel des investissements non cotés.
Chiffres Clés
140 Mds €
d'encours global
+ 400
investissements réalisés
L'avis Linxea :
Le FCPR Entrepreneurs Sélection Secondaire II offre un positionnement stratégique rare : l’accès au private equity via le marché secondaire. En investissant dans des participations déjà constituées, le fonds permet de réduire l’aléa lié à la phase d’amorçage des entreprises, tout en visant des rendements plus rapidement distribuables.
Ce type d’exposition au private equity secondaire reste peu accessible pour les investisseurs particuliers, bien qu’il présente des avantages significatifs : les entreprises ciblées sont déjà sélectionnées, actives et souvent en phase de création de valeur, ce qui limite l’incertitude et accélère les retours potentiels.
Géré par Entrepreneur Invest, acteur indépendant reconnu dans le capital-investissement français, le fonds s’appuie sur une sélection rigoureuse d’opérations secondaires menées auprès de gestionnaires de référence, avec pour objectif un TRI net ambitieux de 12 % par an.
Les risques du private equity
Risque de perte en capital
L’investisseur peut perdre tout ou partie du capital investi.
Revenus non garantis
L’objectif de rentabilité indiqué dans la documentation est contractuel et non garanti.
Risque de liquidité
L’investissement dans des fonds de Private Equity doit être considéré sur le long terme (environ 10 ans). En cas de sortie avant cette période, des frais peuvent s’appliquer. S’agissant de sociétés non cotées, l’investisseur peut également faire face à des difficultés lors de la vente des parts.
Vos questions
Le Private Equity(capital-investissement en français) est un investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Vous investissez dans ces entreprises en échange d'une participation dans leur capital.
Le private equity implique plusieurs étapes :
- Les sociétés de capital-investissement lèvent des fonds auprès de divers investisseurs (institutionnels et particuliers) pour les investir dans des entreprises.
- Une fois qu'une société de capital-investissement a identifié une entreprise cible, elle effectue une évaluation approfondie de celle-ci. Si l'entreprise est jugée prometteuse et présente un potentiel de croissance important, la société de capital-investissement négocie les modalités de l'investissement (quantité d'argent investie, part de capital acquise et droits de gouvernance).
- Après l'investissement, la société de capital-investissement travaille généralement en étroite collaboration avec l'entreprise pour améliorer sa performance et sa valeur. Ajustements stratégiques, changements de gestion, acquisitions ou restructurations peuvent alors être employés. L'objectif étant de créer de la valeur pour l'entreprise et ses investisseurs.
- Une fois que l'entreprise atteint un certain niveau de maturité ou de rentabilité, la société de Private Equity cherche à réaliser un « exit », c'est-à-dire à sortir de l'investissement, soit par une vente de l'entreprise à un acheteur stratégique, soit par une introduction en bourse ou encore par une cession à une autre société de capital-investissement.
En fonction de vos objectifs, nous vous conseillons de regarder les éléments suivants :
- La performance passée du fonds, même si, vous le savez déjà, les performances passées ne présagent pas des performances futures
- La zone géographique et les secteurs des entreprises cibles
- Le nom du fonds et sa réputation
- Le risque que vous êtes prêt à prendre (les fonds de fonds peuvent être moins risqués mais aussi moins rentables que les fonds directs)
- Choisir entre un fonds fermé et un fonds evergreen (voir ci-dessus)
Le Private Equity est considéré comme la classe d’actifs la plus rentable sur le long terme avec des performances annuelles à 2 chiffres. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Cette rentabilité potentiellement élevée s’accompagne de risques :
- L’investissement dans des fonds de Private Equity doit être considéré sur le long terme (risque d’illiquidité), la durée de détention conseillée est de 8 à 10 ans. Des frais de sortie peuvent s’appliquer en cas de sortie avant 5 ans.
- Les investissements dans des sociétés non cotées sont par nature plus risqués que les investissements dans des sociétés cotées, elles sont plus vulnérables aux changements affectant les marchés et les technologies.
- Le risque de crédit : l’émetteur des titres de créance peut ne pas rembourser sa créance à l’échéance fixée emportant une baisse de la valeur liquidative du fonds.
| Accessibilité | Frais d’entrée | Conditions de sortie | Frais de gestion | |
|---|---|---|---|---|
| https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-spirit-2/supports-disponibles-sur-linxea-spirit-2/private-equity/ | à partir de 1 000 € | 0% | ||
| (3% pour le Fonds Amundi Megatendances III Evolution) | Arbitrage en sortie interdits dans certain cas. Si sortie avant 5 ans des pénalités de 5% sont appliqués, 0% ensuite. | 0,50%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) | ||
| https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-avenir2/supports-disponibles-sur-linxea-avenir-2/private-equity/ | à partir de 100 € | 0% | Sortie par arbitrage interdits dans certain cas. | |
| Si sortie avant 5 ans des pénalités de 5% sont appliqués 0% ensuite. | 0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) | |||
| https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-vie/supports-disponibles-sur-linxea-vie/private-equity/ | à partir de 100 € | 0% | Arbitrage en sortie interdits. | |
| Si rachat partiel ou total avant 5 ans des pénalités 5% maximum sont appliqués, 0% ensuite | 0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) | |||
| https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-zen/supports-disponibles-sur-linxea-zen/private-equity/ | à partir de 5 000 € | 0% | 0% mais désinvestissement possible uniquement par rachat partiel ou total | 0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) |
(*) Performance depuis l'origine mise à jour chaque semestre sur la base des valeurs liquidatives bi mensuelle.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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Laissez-nous un message ou appelez-nous sur le 01 45 67 34 22. Nos conseillers sont à votre écoute du lundi au jeudi de 9h à 18h et le vendredi de 9h à 17h.
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