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GF Lumyna Private Debt Fund
Un accès privilégié à la dette privée internationale
Assurance vie
Generali
PER
Generali
Performance nette 2024 (*)
NC
Niveau de risque
Durée de détention recommandée
GF Lumyna Private Debt Fund est un fonds d’investissement long terme qui permet aux épargnants d’investir dans la dette privée — c’est-à-dire des prêts accordés à des entreprises qui ne font pas appel aux marchés financiers. Le fonds cible des prêts senior sécurisés, principalement octroyés à des entreprises de taille intermédiaire, à l’internationale, souvent soutenues par des fonds de private equity, ce qui renforce leur solidité. L’objectif est de générer un revenu stable, via les intérêts issus de ces prêts. Les revenus sont automatiquement réinvestis, ce qui permet de faire croître le capital sur le long terme (fonds thésaurisant). Structuré en tant que fonds européen d’investissement à long terme (ELTIF 2), il est géré par Lumyna Investments, société de gestion du groupe Generali.
Chiffres Clés
140 Mds €
d'encours global
+ 400
investissements réalisés
L'avis Linxea :
Le GF Lumyna Private Debt Fund propose une stratégie centrée sur les prêts privés aux entreprises de taille moyenne, offrant un flux de revenus potentiellement stable et régulier. Ce type d’investissement, habituellement réservé aux professionnels, devient accessible aux particuliers grâce à son format SICAV et son éligibilité PEA/PEA‑PME.
Le fonds adopte une approche prudente et diversifiée, en sélectionnant rigoureusement les emprunteurs pour limiter le risque de défaut, tout en ciblant un rendement récurrent. Avec un TER de 1,33 % et une barrière d’entrée faible, il convient aux investisseurs recherchant une allocation multi-actifs orientée revenu. Sa structure ouverte permet des rachats bimensuels, offrant ainsi une flexibilité rare dans l’univers de la dette privée, souvent marqué par des blocages de longue durée.
Lancé récemment (avril 2024), le fonds dispose d’un actif encore limité, ce qui peut entraîner une liquidité réduite en phase de montée en puissance. Par ailleurs, le principal risque repose sur la solidité financière des entreprises emprunteuses, dont la capacité à honorer leurs paiements conditionne la régularité des revenus distribués.
Les risques du private equity
Risque de perte en capital
L’investisseur peut perdre tout ou partie du capital investi.
Revenus non garantis
L’objectif de rentabilité indiqué dans la documentation est contractuel et non garanti.
Risque de liquidité
L’investissement dans des fonds de Private Equity doit être considéré sur le long terme (environ 10 ans). En cas de sortie avant cette période, des frais peuvent s’appliquer. S’agissant de sociétés non cotées, l’investisseur peut également faire face à des difficultés lors de la vente des parts.
Vos questions
Le Private Equity(capital-investissement en français) est un investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Vous investissez dans ces entreprises en échange d'une participation dans leur capital.
Le private equity implique plusieurs étapes :
- Les sociétés de capital-investissement lèvent des fonds auprès de divers investisseurs (institutionnels et particuliers) pour les investir dans des entreprises.
- Une fois qu'une société de capital-investissement a identifié une entreprise cible, elle effectue une évaluation approfondie de celle-ci. Si l'entreprise est jugée prometteuse et présente un potentiel de croissance important, la société de capital-investissement négocie les modalités de l'investissement (quantité d'argent investie, part de capital acquise et droits de gouvernance).
- Après l'investissement, la société de capital-investissement travaille généralement en étroite collaboration avec l'entreprise pour améliorer sa performance et sa valeur. Ajustements stratégiques, changements de gestion, acquisitions ou restructurations peuvent alors être employés. L'objectif étant de créer de la valeur pour l'entreprise et ses investisseurs.
- Une fois que l'entreprise atteint un certain niveau de maturité ou de rentabilité, la société de Private Equity cherche à réaliser un « exit », c'est-à-dire à sortir de l'investissement, soit par une vente de l'entreprise à un acheteur stratégique, soit par une introduction en bourse ou encore par une cession à une autre société de capital-investissement.
En fonction de vos objectifs, nous vous conseillons de regarder les éléments suivants :
- La performance passée du fonds, même si, vous le savez déjà, les performances passées ne présagent pas des performances futures
- La zone géographique et les secteurs des entreprises cibles
- Le nom du fonds et sa réputation
- Le risque que vous êtes prêt à prendre (les fonds de fonds peuvent être moins risqués mais aussi moins rentables que les fonds directs)
- Choisir entre un fonds fermé et un fonds evergreen (voir ci-dessus)
Le Private Equity est considéré comme la classe d’actifs la plus rentable sur le long terme avec des performances annuelles à 2 chiffres. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Cette rentabilité potentiellement élevée s’accompagne de risques :
- L’investissement dans des fonds de Private Equity doit être considéré sur le long terme (risque d’illiquidité), la durée de détention conseillée est de 8 à 10 ans. Des frais de sortie peuvent s’appliquer en cas de sortie avant 5 ans.
- Les investissements dans des sociétés non cotées sont par nature plus risqués que les investissements dans des sociétés cotées, elles sont plus vulnérables aux changements affectant les marchés et les technologies.
- Le risque de crédit : l’émetteur des titres de créance peut ne pas rembourser sa créance à l’échéance fixée emportant une baisse de la valeur liquidative du fonds.
| Accessibilité | Frais d’entrée | Conditions de sortie | Frais de gestion | |
|---|---|---|---|---|
| https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-spirit-2/supports-disponibles-sur-linxea-spirit-2/private-equity/ | à partir de 1 000 € | 0% | ||
| (3% pour le Fonds Amundi Megatendances III Evolution) | Arbitrage en sortie interdits dans certain cas. Si sortie avant 5 ans des pénalités de 5% sont appliqués, 0% ensuite. | 0,50%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) | ||
| https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-avenir2/supports-disponibles-sur-linxea-avenir-2/private-equity/ | à partir de 100 € | 0% | Sortie par arbitrage interdits dans certain cas. | |
| Si sortie avant 5 ans des pénalités de 5% sont appliqués 0% ensuite. | 0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) | |||
| https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-vie/supports-disponibles-sur-linxea-vie/private-equity/ | à partir de 100 € | 0% | Arbitrage en sortie interdits. | |
| Si rachat partiel ou total avant 5 ans des pénalités 5% maximum sont appliqués, 0% ensuite | 0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) | |||
| https://www.linxea.com/assurance-vie/linxea-zen/supports-disponibles-sur-linxea-zen/private-equity/ | à partir de 5 000 € | 0% | 0% mais désinvestissement possible uniquement par rachat partiel ou total | 0,60%/an + frais de gestion propres au fonds (entre 1% et 3%/an) |
(*) Performance depuis l'origine mise à jour chaque semestre sur la base des valeurs liquidatives bi mensuelle.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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