Fonds en euros ou Livret A ?

Le Livret A bénéficie d'une garantie totale du capital, assurée par l'État. Le fonds en euros d'un contrat d'assurance-vie offre lui aussi une garantie du capital, nette de frais de gestion, mais encadrée par les conditions prévues dans le contrat. Autrement dit, ces deux placements protègent votre épargne, à la différence des unités de compte, qui ne bénéficient généralement d'aucune garantie.

Sur un Livret A comme sur un contrat d’assurance-vie, vous êtes libre de disposer de votre capital à tout moment. A noter toutefois que le retrait sur un Livret A s’effectue plus facilement et rapidement que sur une assurance-vie. Mais, certains assureurs se montrent particulièrement réactifs à l’instar de Spirica qui vous permet de récupérer vos fonds de manière instantanée pour un rachat partiel sur les contrats Linxea Spirit et Linxea Spirit 2 (​dans une limite de 20 000 euros sur une période glissante de 3 mois) !

Le Livret A est entièrement exonéré d’impôt et de prélèvements sociaux. Les gains générés sur un contrat d’assurance-vie sont en revanche fiscalisés (impôt + prélèvements sociaux) lors des rachats. Ils bénéficient cependant d’une fiscalité dégressive en fonction de « l’âge » du contrat et de la date des versements (voir schéma).

Pour ouvrir un Livret A, 10 € suffisent. Dans le cas d’un contrat d’assurance-vie, le ticket d’entrée – c’est-à-dire le premier versement permettant d’ouvrir le contrat – varie selon les assureurs. Il est toutefois possible d’ouvrir une assurance vie à partir d’un premier versement de 100 €.

Un Livret A comme un contrat d’assurance-vie ne peut pas être transféré d’une banque à une autre ou d’un assureur à un autre. Vous devez nécessairement clôturer les produits et les rouvrir ailleurs. Si cette démarche ne présente pas de problème majeur pour le livret A – l’antériorité du livret n’étant pas pertinente – il en va autrement pour l’assurance-vie. Le fait de clôturer votre contrat vous fait perdre les avantages fiscaux liés à son antériorité.

Contrairement à l’assurance-vie sur laquelle vous pouvez verser le montant que vous souhaitez, le Livret A est plafonné à 22 950 € (hors capitalisation des intérêts).

La double détention d’un Livret A est formellement interdite. Le Décret n° 2012-1128 du 4 octobre 2012 relatif aux vérifications préalables à l'ouverture d'un Livret A impose aux banques de vérifier – préalablement à l’ouverture d’un Livret A – que le client n’en détient pas déjà un.

En 2025, le taux de rendement moyen des fonds en euros net de frais de gestion s'établit à 2,63 % (source ACPR), un niveau stable depuis trois ans après la remontée observée entre 2021 et 2023. Mais, ce taux moyen cache de grandes disparités selon les distributeurs : les contrats en ligne étant généralement mieux rémunérés que les contrats des banques.

Par ailleurs, en optant pour un contrat d’assurance-vie multisupports, vous avez la possibilité d’investir votre épargne sur des unités de compte – supports certes volatils mais potentiellement plus rémunérateurs que le fonds en euros.

A noter : Aujourd’hui, de plus en plus d’assureurs conditionnent l’accès aux fonds en euros dynamiques, donc performants, à des investissements en unités de compte.

Contrairement au Livret A, vous pouvez ouvrir autant de contrats d’assurance-vie que vous le souhaitez. Cet avantage vous permet notamment d’optimiser votre rendement en diversifiant vos investissements sur plusieurs contrats, avec des profils de risque différents.