Bulle IA : diversifier son portefeuille sans perdre le train de l’innovation
L’intelligence artificielle prend de plus en plus de place dans notre quotidien. Les entreprises qui développent ou utilisent massivement l’IA voient leur activité accélérer, et cette dynamique se reflète directement en Bourse. En effet, ces derniers mois, quelques grandes entreprises technologiques ont vu leur valeur grimper très vite, attirant une grande partie des investisseurs.
Cette forte croissance soulève une question logique : assiste-t-on à une bulle autour de l’IA ? Difficile d’y répondre avec certitude. Mais une chose est sûre, lorsque la performance des marchés financiers dépend surtout de quelques sociétés, cela peut créer un risque pour les épargnants.
IA et marché boursier : un moteur puissant
L’IA est devenue un véritable moteur de croissance. Son utilisation progresse dans presque tous les secteurs : santé, finance, industrie, services… Ce développement rapide crée une forte demande pour les technologies indispensables à son fonctionnement, qu’il s’agisse de solutions numériques, d’infrastructures ou de matériel informatique.
Les investissements suivent la même dynamique. Entreprises et États consacrent des budgets importants à l’IA pour rester compétitifs et ne pas manquer cette nouvelle étape technologique.
De plus, les entreprises les plus avancées sur l’IA continuent d’afficher de bons résultats. Cela rassure les investisseurs, qui continuent de miser sur elles et alimentent la progression du secteur en Bourse.
Cette dynamique est positive, mais elle avance très vite. Et dans ce type de mouvement, le marché peut devenir plus réactif. Les bonnes nouvelles portent fort, mais les revers peuvent aussi peser davantage.
Pourquoi la concentration de vos actions peut fragiliser votre portefeuille ?
Lorsque la croissance d’un marché repose surtout sur quelques entreprises, cela peut créer un déséquilibre pour les épargnants. Même si ces valeurs sont solides, une dépendance trop forte augmente la sensibilité du portefeuille en cas de baisse.
Y a-t-il une bulle autour de l’intelligence artificielle ?
Aujourd’hui, une poignée d’entreprises technologiques occupe une place importante dans les grands indices boursiers. Autrement dit, ce sont elles qui influencent largement l’évolution du marché, à la hausse comme à la baisse.
Et cela touche directement les épargnants. Par exemple, de nombreux placements dits diversifiés, qu’il s’agisse de fonds (ETF) ou de paniers d’actions, contiennent automatiquement une part importante de ces grandes entreprises. On peut donc penser avoir un portefeuille large alors qu’il dépend en réalité d’un petit groupe de valeurs.
Ce n’est pas forcément un problème, mais cela signifie qu’un recul sur l’une de ces valeurs peut avoir un impact plus important que prévu sur l’ensemble de votre portefeuille.
Bulle spéculative IA : les biais d’investissement qui renforcent le risque sans qu’on s’en rende compte
Au-delà de la structure des marchés, certains réflexes humains peuvent accentuer cette surexposition et participent au développement de cette possible bulle :
- la peur de passer à côté : lorsqu’un secteur monte vite, on peut être tenté d’investir davantage, parfois sans mesurer les risques ;
- l’effet “tout le monde y va” : voir un engouement général peut donner l’impression que c’est forcément la bonne décision, même si ce n’était pas prévu dans sa stratégie initiale ;
- la logique “ça monte, donc ça continuera” : un mécanisme classique en période d’euphorie, alors que les marchés peuvent évoluer rapidement dans un sens comme dans l’autre.
Ces comportements sont naturels, mais ils peuvent conduire à un portefeuille plus concentré que souhaité et donc plus exposé aux mouvements d’un petit nombre d’entreprises.
3 stratégies simples pour se protéger d’une éventuel éclatement de la bulle IA
L’objectif n’est pas de se tenir à l’écart de l’IA, car c’est un moteur important de croissance. Mais pour éviter une exposition trop forte à un petit groupe d’entreprises, quelques ajustements simples peuvent renforcer l’équilibre de votre portefeuille.
1. Diversifier géographiquement pour réduire la dépendance aux États-Unis
Une grande partie des entreprises liées à l’IA se trouve aujourd’hui aux États-Unis. C’est notamment le cas d’OpenAI, Microsoft Azure AI, etc. Si le marché américain traverse une période plus difficile, un portefeuille trop concentré sur cette zone peut en ressentir les effets.
Diversifier vers d’autres régions (Europe, Asie, pays émergents) permet de s’appuyer sur plusieurs moteurs de croissance. Cela réduit la dépendance à une seule économie et lisse les variations de marché.
Par exemple, un placement qui suit un panier d’actions mondiales est généralement moins concentré qu’un placement focalisé sur les grandes entreprises américaines. C’est une manière simple de répartir le risque, sans avoir à faire des choix complexes.
2. Miser sur des secteurs complémentaires à l’IA
L’IA ne se développe pas seule, elle s’appuie sur de nombreux secteurs dits indirects, qui bénéficient également de son essor tout en affichant souvent des valorisations plus stables.
Parmi eux :
- les infrastructures : énergie, centres de données, réseaux indispensables pour faire fonctionner l’IA ;
- la santé, où l’IA améliore le diagnostic et la recherche médicale ;
- l’industrie et la robotique, qui utilisent l’automatisation pour améliorer la production ;
- l’économie réelle : matériaux, services essentiels, transport des secteurs moins sensibles aux cycles technologiques, etc.
Ces secteurs profitent de la montée de l’IA, mais avec un risque généralement plus modéré. Ils permettent donc de capter une partie de la croissance sans dépendre uniquement des géants technologiques.
3. Utiliser des fonds thématiques pour capter l’innovation sans surexposition
Les fonds ou paniers d’actions thématiques permettent d’investir dans des domaines d’avenir sans se focaliser sur quelques entreprises uniquement centrées sur l’IA.
Parmi les thèmes plus équilibrés :
- la technologie au sens large (logiciels, cloud, semi-conducteurs…) ;
- la transition énergétique, un secteur en forte expansion ;
- la cybersécurité, devenue indispensable au fonctionnement de nos infrastructures ;
- l’eau, le climat et les infrastructures, qui répondent à des besoins durables.
L’essor de l’IA ouvre de belles perspectives et il serait dommage de s’en priver. Mais comme pour toute innovation, mieux vaut éviter de s’exposer de manière excessive à un petit nombre d’entreprises.
Impossible de savoir si une bulle éclatera ou non. En revanche, il est tout à fait possible de s’y préparer en diversifiant, en répartissant les risques et en restant attentif à l’évolution des marchés.
Si vous souhaitez faire le point sur votre stratégie ou explorer des solutions adaptées à votre situation, votre conseiller Linxea peut vous aider à construire un portefeuille prêt pour l’avenir, solide, équilibré et aligné avec vos objectifs.
Questions fréquentes sur les risques d’une bulle IA
Existe-t-il vraiment une bulle autour de l’IA ?
Les experts restent divisés sur l’existence d’une bulle spéculative autour de l’intelligence artificielle. Contrairement à la bulle internet des années 2000, les géants comme Nvidia et Google affichent des revenus solides et des gains de productivité réels. Les valorisations stratosphériques reflètent davantage une transformation industrielle profonde qu’une spéculation pure, même si certains investissements semblent excessifs à court terme.
Comment diversifier géographiquement ses investissements ?
La diversification géographique consiste à répartir vos placements entre plusieurs zones : Europe, Amérique du Nord, Asie et marchés émergents. Cette approche réduit votre dépendance aux cycles économiques d’une seule région et vous protège contre les risques politiques ou monétaires locaux. Privilégiez les ETF monde ou les fonds internationaux qui vous donnent accès automatiquement à cette répartition sans avoir à sélectionner individuellement chaque marché.
Quels secteurs bénéficient indirectement de l’IA ?
Les semi-conducteurs et infrastructures profitent de la demande croissante en puissance de calcul, tandis que le cloud computing répond aux besoins de stockage massif de données. La santé, l’automobile, la finance et la logistique intègrent progressivement ces technologies pour optimiser leurs opérations. Les fournisseurs d’énergie voient également leurs revenus augmenter face aux besoins énergétiques des centres de données dédiés à l’intelligence artificielle.
Que sont les fonds thématiques ?
Les fonds thématiques sont des véhicules d’investissement qui se concentrent sur des tendances spécifiques comme l’intelligence artificielle, la transition énergétique ou le vieillissement démographique. Ces fonds sélectionnent des entreprises liées à une thématique précise, indépendamment de leur secteur ou localisation géographique, permettant aux investisseurs d’exploiter des transformations structurelles à long terme tout en bénéficiant d’une gestion professionnelle.
Dois-je éviter complètement les actions technologiques ?
Non, ce serait une erreur stratégique. Malgré les inquiétudes sur une possible bulle spéculative, les géants comme Nvidia et Google présentent des fondamentaux solides avec des revenus croissants. Il faut donc adopter une approche mesurée : limitez leur pondération dans votre portefeuille plutôt que de les exclure entièrement, car l’IA représente une transformation structurelle de l’économie à long terme.
Comment réduire la concentration de mon portefeuille ?
Diversifiez entre plusieurs classes d’actifs (actions, obligations, immobilier) et répartissez vos investissements sur différents secteurs économiques comme la santé, la finance ou encore les biens de consommation. Limitez chaque position individuelle à maximum 5% de votre capital total et privilégiez les ETF qui vous donnent automatiquement accès à des centaines de titres. Rééquilibrez régulièrement vos pondérations pour éviter qu’un secteur performant domine votre allocation.
Quels sont les signaux d’alerte d’une bulle IA ?
Les valorisations excessives des entreprises technologiques constituent le premier signal, avec des capitalisations déconnectées des revenus réels. Les investissements massifs financés par la dette, atteignant des centaines de milliards de dollars, représentent un autre indicateur préoccupant. La concentration du marché autour de quelques géants tech et la faible rentabilité de 80% des entreprises IA complètent ce tableau d’alerte.
À quel moment rééquilibrer mon portefeuille ?
Le rééquilibrage annuel reste la méthode la plus efficace pour maintenir votre allocation cible. Vous pouvez également déclencher un rééquilibrage lorsque la pondération d’un actif dévie de plus de 5% par rapport à votre objectif initial, ou lors d’événements majeurs comme un changement de votre profil de risque ou des corrections de marché importantes.
Comment mesurer la concentration de mes investissements ?
Calculez la pondération de chaque secteur et zone géographique dans votre portefeuille pour identifier les déséquilibres. Surveillez particulièrement l’exposition aux valeurs technologiques qui ne devrait pas dépasser 20-25% de vos actifs. Utilisez des ratios comme l’indice Herfindahl-Hirschman ou analysez les dix premières positions qui concentrent souvent plus de 60% des gains de marché.
Les ETF monde protègent-ils vraiment des bulles sectorielles ?
Les ETF monde offrent une diversification naturelle qui atténue l’impact des bulles sectorielles comme celle de l’IA. Leur répartition géographique et sectorielle limite automatiquement l’exposition aux excès d’un secteur particulier, contrairement aux ETF thématiques concentrés. Cette approche passive évite les paris risqués sur des tendances spéculatives et maintient une allocation équilibrée entre différentes régions et industries.
Faut-il investir dans l’immobilier pour se diversifier ?
L’immobilier constitue une classe d’actifs complémentaire aux actions et obligations, avec des cycles de valorisation décorrélés des marchés financiers. Cette classe d’actifs tangible génère des revenus réguliers via les loyers et présente historiquement une faible corrélation avec les fluctuations boursières. Face aux excès de valorisation dans la tech et l’IA, l’immobilier peut stabiliser votre patrimoine grâce à sa nature physique et ses fondamentaux économiques distincts.
