Plan d’Épargne en Actions (PEA) : guide 2026

Le PEA classique est la forme la plus répandue du Plan d’Épargne en Actions. Il permet d’investir dans des actions et fonds éligibles tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux. Son plafond de versement est fixé à 150 000 € par titulaire, soit jusqu’à 300 000 € pour un couple disposant de deux PEA.

Le PEA-PME est destiné à l’investissement dans les petites et moyennes entreprises (PME) ainsi que les entreprises de taille intermédiaire (ETI). Son plafond de versement est fixé à 225 000 € par personne. Toutefois, lorsqu’un épargnant détient à la fois un PEA classique et un PEA-PME, le montant total des versements effectués sur les deux plans ne peut pas dépasser 225 000 €.

Le PEA Jeunes s’adresse aux personnes âgées de 18 à 25 ans rattachées au foyer fiscal de leurs parents. Son fonctionnement est similaire à celui d’un PEA classique, mais son plafond de versement est limité à 20 000 €. Il permet aux jeunes investisseurs de commencer à se constituer un portefeuille tout en bénéficiant des avantages fiscaux du PEA.

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) repose sur deux compartiments complémentaires : un compte-espèces et un compte-titres.

Le compte-espèces permet de recevoir les versements, les dividendes et le produit des ventes de titres. Le compte-titres, quant à lui, sert à détenir les actions, ETF et autres supports éligibles au PEA.

Le fonctionnement du PEA peut être comparé à un « vase clos ». L’argent peut circuler librement entre le compte-espèces et le compte-titres sans déclencher d’imposition. En effet, tant que les sommes restent à l’intérieur du PEA, elles continuent de bénéficier du cadre fiscal avantageux du dispositif.

Il est judicieux d’ouvrir un PEA dès que possible, même si le premier versement est modeste. En effet, la date d’ouverture du Plan d’Épargne en Actions détermine le nombre d’années de détention nécessaires pour bénéficier de l’exonération d’impôt sur les plus-values.

Autrement dit, plus le PEA est ouvert tôt, plus vite son titulaire pourra profiter de sa fiscalité avantageuse.

À noter, le délai de 5 ans court à compter de la date du premier versement effectué sur le plan.

L’ouverture d’un PEA peut se faire auprès de divers intermédiaires financiers : banques traditionnelles, banques en ligne ou courtiers en ligne ou compagnies d’assurance dans le cas d’un PEA assurance.

Le Plan d’Épargne en Actions bancaire est un contrat d’épargne qui permet d’investir :

• en titres cotés ou non cotés d’entreprises ayant leur siège dans l’Union européenne (UE) ou dans l’Espace économique européen (EEE) : parts de SARL, actions de sociétés cotées ou non cotées, certificats d’investissement ou encore titres de capital de sociétés coopératives ;
• en parts de placements collectifs (OPCVM, SICAV, ETF, parts de FCP, FCPR et FCPI) investis à au moins 75 % en actions d’entreprises européennes.

Chaque versement effectué sur le plan alimente un compte-espèces associé à un compte-titres. Les dividendes, produits de cession et autres revenus générés par les investissements sont également versés sur le compte-espèces.

Le compte-espèces sert à tous les encaissements (versements effectués par le titulaire sur le plan, produits en espèce procurés par les valeurs inscrites sur le compte-titres, produits résultant de la vente de ces valeurs, etc.) ou décaissements (montant des souscriptions et acquisitions, retraits sur le PEA, etc.) et ne peut pas être débiteur.

À savoir : certains titres ne sont pas éligibles au PEA, notamment les titres ou droits démembrés, les parts de sociétés civiles immobilières (SCI), les actions de sociétés d’investissement immobilier cotées (SIIC), les obligations, les titres détenus dans le cadre de l’épargne salariale ou acquis lors de la levée de stock-options, ainsi que les bons de souscription d’actions.

En cas de doute sur l’éligibilité d’un titre, il est recommandé de consulter sa documentation ou les informations fournies par votre intermédiaire financier.

Le PEA assurance est un contrat de capitalisation investi en unités de compte (et non en titres). Bien que soumis aux mêmes conditions de durée que le PEA bancaire pour l’exonération des produits, le PEA assurance bénéficie en plus du cadre fiscal du contrat de capitalisation.

En effet, un retrait effectué avant le terme des 5 années entraîne la fermeture du PEA, mais n’affecte pas le contrat de capitalisation qui perdure.

L’épargne est obligatoirement investie dans une ou plusieurs unités de comptes éligibles au dispositif dès l’ouverture du PEA assurance.

À noter : contrairement au PEA bancaire, le PEA assurance permet à son titulaire de demander une avance sur son épargne. Cette avance peut représenter jusqu’à 50 % ou 60 % des encours et s’apparente à un prêt, garanti par le nantissement des titres. Elle n’a pas de conséquence fiscale.

Selon qu’il soit ouvert sous la forme d’un PEA bancaire ou d’un PEA assurance, le Plan d’Épargne en Actions peut donner lieu à différents frais. Leur montant varie selon l’établissement choisi et les services proposés.

Le PEA bancaire peut prévoir différents frais :

• des frais de transaction : commissions prélevées lors de l’achat ou de la vente de titres ;
• la taxe sur les transactions financières (TTF) de 0,4 % perçue lors de l’achat d’actions de sociétés ayant leur siège social en France et dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d’euros ;
• des droits de garde : prélevés annuellement sur la valeur des titres détenus en portefeuille ;
• des frais de tenue de compte : perçus par les établissements bancaires pour le service de gestion des comptes ;
• des frais de transfert : appliqués lors du transfert du PEA vers un autre établissement.

À l’image d’un contrat de capitalisation, le PEA assurance peut comporter :

• des frais d’entrée ou frais de versement ;
• des frais de gestion annuelle ;
• des frais d’arbitrage : calculés sur les sommes transférées d’un support à un autre ;
• des frais d’option de gestion : prélevés lorsque le titulaire opte pour une gestion automatique, impliquant des arbitrages sur le plan en fonction d’événements prédéfinis (par exemple, sécurisation automatique des plus-values lorsqu’elles atteignent un certain pourcentage, ou vente automatique de certains titres ayant franchi un seuil de moins-value).

Afin de protéger les épargnants, la loi Pacte a instauré un plafonnement de plusieurs frais applicables aux PEA et aux PEA-PME. Ces plafonds, en vigueur depuis le 1er juillet 2020, concernent notamment les frais d’ouverture, de tenue de compte, de transaction et de transfert du plan vers un autre établissement.

Les frais peuvent avoir un impact significatif sur la performance d’un PEA à long terme. Avant d’ouvrir un plan, il est donc recommandé de comparer les tarifs pratiqués par les différents établissements, notamment les frais de transaction, de gestion et de transfert.

En cas de retrait partiel ou total avant 5 ans, les gains réalisés au sein du PEA sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 31,4 %, comprenant l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux. Sauf exception prévue par la réglementation, un retrait avant 5 ans entraîne la clôture du plan.

Si le PEA génère une moins-value, celle-ci peut être imputée sur les plus-values mobilières réalisées au cours de la même année ou des dix années suivantes.

Par ailleurs, il est possible d’effectuer des retraits partiels avant les 5 ans sans entraîner la clôture du PEA, sous certaines conditions :

• licenciement du titulaire, de son conjoint ou partenaire de PACS ;
• invalidité de 2e ou 3e catégorie du titulaire, de son conjoint ou partenaire de PACS ;
• mise à la retraite anticipée du titulaire, de son conjoint ou partenaire de PACS ;
• retrait de titres de sociétés en liquidation judiciaire ;
• financement de la création ou reprise d’entreprise.

À partir de 5 ans de détention, les plus-values réalisées sur le PEA ne sont plus imposables, mais seulement soumises aux prélèvements sociaux, au taux de 18,6 %.

Le PEA devient alors plus souple et permet notamment :

• de continuer à alimenter le plan ;
• d’effectuer des retraits partiels, soumis aux prélèvements sociaux ;
• d’effectuer un retrait total, soumis aux prélèvements sociaux ;
• de transformer le capital en rente viagère, défiscalisée, sous certaines conditions.

• Jusqu’à la fin 2018, les plus-values réalisées sur un PEA clôturé avant 5 ans étaient soumises à un taux forfaitaire d’imposition de 22,5 % pour les PEA de moins de 2 ans, ou de 19 % pour les PEA âgés de 2 à 5 ans.
• Avant la loi Pacte de 2019, il n’était pas possible d’effectuer de nouveaux versements sur un PEA après un retrait partiel, ni de réaliser un retrait partiel avant 8 ans.

Le mode de calcul des prélèvements sociaux applicables aux gains de votre PEA dépend de sa date d’ouverture. Depuis la réforme de 2018, la règle dite des « taux historiques » a été profondément modifiée.

• Pour les PEA ouverts depuis le 1er janvier 2018 : la règle des taux historiques ne s’applique pas. Lors d’un rachat, l’intégralité des gains nets réalisés depuis l’ouverture est soumise au taux en vigueur au moment de la sortie – soit 18,6 % depuis le 1er janvier 2026 (contre 17,2 % jusqu’en 2025).
• Pour les PEA ouverts avant le 1er janvier 2018 : les taux historiques s'appliquent aux gains acquis ou constatés avant le 1er janvier 2018. Les gains générés après cette date sont taxés au taux en vigueur au moment du retrait, soit 18,6 % en 2026.

Les dividendes d’actions sont versés sur le compte-espèces du plan, où ils peuvent être réinvestis. À l’image des plus-values, ils bénéficient pleinement de l’effet d’enveloppe fiscale : tant qu’aucun retrait n’est effectué hors du plan, ils échappent à toute imposition immédiate (contrairement au compte-titres ordinaire). En cas de retrait, ils sont intégrés et taxés indirectement avec la plus-value globale du PEA.

Après 5 ans, le titulaire d’un PEA assurance peut choisir de convertir son capital en rente viagère afin de s’assurer un revenu régulier. La rente est alors intégralement exonérée d’impôt sur le revenu, mais elle reste soumise aux prélèvements sociaux à hauteur de 18,6 %, sur une fraction seulement de la rente perçue.

En effet, c’est ici qu’intervient une subtilité : conformément aux règles des Rentes Viagères à Titre Onéreux (RTVO), le taux de 18,6 % ne s’applique pas sur la totalité des sommes perçues, mais uniquement sur une fraction de la rente.

Cette part imposable est définitivement fixée selon l’âge du crédirentier au moment du débouclage du plan :

• moins de 50 ans : 70 % de la rente est soumise aux prélèvements sociaux ;
• entre 50 et 59 ans : 50 % ;
• entre 60 et 69 ans : 40 % ;
• plus de 70 ans : 30 %.

Ainsi, plus le titulaire est âgé au moment de la conversion, plus la fraction de rente soumise aux prélèvements sociaux est réduite.

La conversion du capital en rente viagère est une option intéressante pour ceux qui souhaitent bénéficier d’un revenu régulier après la période d’épargne. Ce choix est particulièrement pertinent dans le cadre de la préparation à la retraite.

À noter que cette possibilité est réservée au PEA assurance.