Comprendre les produits structurés

Les produits structurés sont des produits financiers complexes, et ils comportent souvent un certain niveau de risque, variable en fonction des formules proposées. Ces produits sont donc destinés à des investisseurs dont le profil est en adéquation avec leurs caractéristiques et risques.

Pour évaluer le profil d'investisseur, on tient particulièrement compte du niveau de connaissance financière, des objectifs d'investissement, de la situation financière et patrimoniale, de l'horizon de placement, de la tolérance aux risques (en particulier la capacité à supporter des pertes).

• Pour la diversification : Les produits structurés peuvent offrir une exposition à un large éventail de classes d’actifs, y compris des secteurs spécifiques de l’industrie ou des marchés émergents. Cela peut aider à réduire le risque global du portefeuille de l’investisseur.
• Une solution sur mesure : Les produits structurés peuvent être conçus pour répondre aux besoins et aux objectifs d’investissement spécifiques de chaque investisseur, offrant une flexibilité et une personnalisation accrues.
• Gestion du risque : Les produits structurés incluent des stratégies de gestion du risque, telles que des limites de perte en capital, des protections. Ces caractéristiques peuvent aider à minimiser le risque global du portefeuille.
• Rendement potentiel : Les produits structurés peuvent offrir des rendements potentiellement plus élevés que d’autres produits financiers plus traditionnels. Mais, qui dit rendement, dit aussi potentiel de risque accru. Il est donc indispensable de comprendre le fonctionnement du produit, ses caractéristiques et de vérifier que le niveau de risque est adapté au profil investisseur avant d’investir.

Pour qu’un produit financier puisse être qualifié de produit structuré, il faut qu’il soit composé de deux éléments au moins : une partie obligataire et une brique optionnelle (produits dérivés).

D’autres éléments définissent ces produits :

• La maturité : Les produits structurés ont une date d’échéance connue à l’avance. C’est à cette date que l’investisseur reçoit ses gains ou récupère son investissement initial.
• Les actifs sous-jacents : Les produits structurés sont généralement toujours adossés à des actifs sous-jacents spécifiques qui déterminent leur valeur. Les actifs peuvent être des actions, des obligations, des indices boursiers, des matières premières, des devises, ou même une combinaison de ces actifs.
• Les conditions de rémunération : qui permettent de déterminer comment et quand l’investisseur reçoit des gains. La rémunération peut inclure des coupons annuels garantis ou conditionnels, qui dépendent de la performance des actifs sous-jacents.
• Les barrières de protection : des seuils peuvent être fixés pour protéger le capital ou pour protéger le rendement.

Les produits structurés peuvent prendre la forme d’une unité de compte logeable au sein d’une assurance vie ou d’un Plan d’Épargne Retraite. Ils peuvent aussi être souscrits dans un compte-tires ou un PEA.

Leur période de commercialisation est limitée dans le temps.

Chez Linxea, les produits structurés se logent dans nos contrats d’assurance vie et les PER. Soyez attentifs, les périodes de commercialisation de ces produits sont souvent courtes ! Pour être prévenu(e) de nos lancements de produits structurés, inscrivez-vous à nos newsletters ! ….. > je m’inscris aux newsletters

Le fait d’investir dans un produit structuré implique certains risques, y compris mais sans s’y limiter les suivants :

• Le risque de défaut, de faillite ou de mise en résolution de la banque émettrice : la banque étant garante du capital investi, en cas de défaillance de celle-ci, vous vous exposez à un risque de perte totale ou partielle du capital
• Le risque de perte en capital (hors produit structuré garanti en capital)
• Le risque de liquidités : en cas de sortie anticipée, vous pourrez perdre tout ou partie de votre investissement
• Le risque lié au sous-jacent : il s’agit du principal risque à l’échéance. Si le sous-jacent a connu une évolution négative, vous subissez une perte en capital.

La fiscalité sur les produits structurés dépend de l’enveloppe qui les accueille :

• Si vous investissez dans ces produits via votre contrat d’assurance vie, votre contrat de capitalisation ou votre Plan d’épargne retraite (PER), vous bénéficiez des avantages fiscaux de l’assurance vie. Autrement, ces produits sont considérés comme des titres de créance. L’assureur s’engage exclusivement sur le nombre d’unités de compte mais non sur leur valeur, qu’il ne garantit pas. Ces produits présentent un risque de perte en capital, un risque de crédit, un risque de marché, un risque de liquidité et un risque lié à l’éventuelle défaillance de l’émetteur et du Garant. Retrouvez l’ensemble de ces risques dans la brochure détaillée de chaque produit. Les gains éventuels peuvent être réduits par l’effet de commissions, redevances, impôts ou autres charges supportées par l’investisseur.
• Si le produit est logé dans un compte-titres, la flat tax de 30% s’applique sur les intérêts perçus
• Détenu au sein d’un PEA, c’est la fiscalité du PEA qui s’applique

L’investissement dans un produit structuré génère des frais :

• À la souscription : des droits d’entrée (ou commissions de souscription) qui peuvent représenter entre 1% et 3% du montant investi
• Pendant la vie du produit : des frais de gestion pouvant atteindre 2% par an. À noter que ces frais sont indolores pour l’investisseur puisque le rendement est annoncé net de frais de gestion
• Des frais de sortie anticipée peuvent être appliqués le cas échéant, jusqu’à 4%
• Les frais de gestion de l’enveloppe dans laquelle les produits sont logés

A noter : Les frais sont directement intégrés au capital de départ et impactent donc le rendement.

Le souscripteur a la liberté de retirer son investissement du fonds à tout moment. Cependant, le rachat anticipé, en plus des frais potentiels, peut entraîner une perte financière plus significative que celle initialement envisagée dans le document de référence pour la limitation des risques.